壹评级：平安银行2026年一季报业绩增速三年来首次回正，基本面反转可期

4月24日，平安银行发布2026年一季报，实现营业收入352.77亿元，同比增长4.65%；归母净利润145.23亿元，同比上升3.03%，营收与利润增速三年来首次回正。

第一财经“壹评级” 认为，平安银行业绩回暖主要由第一季度债市走强、公允价值变动损益的抬升共同驱动，基本面显现困境反转的信号，但增长的持续性有待观察。其中，公司收入端依靠投资业绩、中间收入业务拉动，净利息及其他业务有所下滑。公司成本管控平稳，信用减值计提压力有所缓解，不良率、资本充足率等指标平稳，资产质量稳健。

根据“壹评级”评级体系，平安银行深度评级处于中等水平，内在价值为 3911 亿元。公司一季报业绩改善对市场短期预期有所修复，长期估值处于低估状态，但市值回归仍需业绩持续兑现。