壹评级：中信特钢推进全球化布局，具备长期配置价值

中信特钢近期拟变更公司名称，并完成了对全球钢铁贸易商斯坦科100%股权的收购。第一财经“壹评级”认为，这标志着公司正从单一出口向全球化运营转型，凭借高客户黏性与低估值优势，当前具备长期配置价值。

“壹评级”指出，市场此前担忧普钢企业跨界带来的供给冲击，但特钢行业认证周期长、转换成本高，下游客户极少因价格波动更换供应商，为公司构筑了深厚的竞争壁垒。完成对斯坦科的收购后，公司获得了覆盖75个国家的贸易网络，补齐了属地化服务、物流及全球原材料采购短板，全球供应链韧性显著提升。

在行业景气度处于底部区间之际，公司依旧维持50%分红率政策。据“壹评级”估算，当前股息率约5%，股东回报具备较强吸引力。上半年业绩已验证了基本面的韧性，下行风险可控。“壹评级”判断，随着全球化运营能力增强及低碳解决方案落地，公司有望穿越周期波动，实现价值回归。