壹评级：供需缺口延续，电子布涨价逻辑坚实

7月27日，A股电子布板块大涨，中材科技、宏和科技等个股涨停。第一财经“壹评级”认为，电子布行业供需偏紧格局未改，基本面支撑坚实，价格持续上行逻辑依然明确。

“壹评级”指出，当前电子布市场呈现结构性供需失衡。供给端方面，受核心设备制约，进口织机交付周期较长，国产设备在稳定量产合格产品方面仍有差距，产能扩张存在硬性瓶颈。同时，厂商出于盈利考量，主动将产能向高毛利特种电子布倾斜，进一步压缩了普通电子布的供给空间。需求端方面，核心驱动力来自AI服务器需求的持续放量，下游客户为保证供应，已通过缴纳保证金等方式提前锁定货源。在低库存与强需求的双重共振下，电子布价格具备较强支撑。“壹评级”判断，后续需重点关注新增产能释放节奏及下游AI服务器出货量的验证情况。