美国FCC禁令“突袭”逆变器板块，阳光电源收跌近5%

7月29日，A股逆变器板块个股盘中有不同程度的下跌，阳光电源（300274.SZ）领跌，盘中一度跌超8%，收跌4.93%，固德威（688390.SH）收跌1.54%。

消息面上，当地时间7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）更新“受监管设备清单”（Covered List），禁止进口中国新型人形机器人、四足机器人及联网电力逆变器，声称旨在防范所谓国家安全风险、保障美国人工智能供应链安全，同时推动关键制造业回流美国本土。

新能源方面，禁令直指用于光伏储能及AI数据中心配套的并网逆变器。在声明中，FCC称，此次出台相关禁令，是白宫牵头的跨部门行政机构完成国家安全评估后作出的举措。“上述设备有可能形成供应链漏洞，威胁美国经济与国家安全，存在针对美国关键基础设施发起网络攻击的风险。”

据第一财经记者了解，新规自发布当日即刻生效，但采取了“新老划断”的策略，禁令主要对未来产品销售产生影响，管控范围仅限于尚未登陆美国市场的新型号产品，取得FCC授权已在美国市场流通的存量产品暂不受直接影响。不过与此同时，FCC保留了随时撤销已获市场准入授权产品销售许可的权力。

禁令的正式落地颇为突然，不过市场对此也有预期。6月30日，有消息称特朗普政府正起草一项针对中国逆变器的进口禁令，最早可能于年内公布。彼时，该传闻引发阳光电源7月1日股价暴跌。

两周前（7月15日），针对此次禁令传闻，阳光电源董事长曹仁贤曾回应机构投资者称，“公司出口美国的逆变器没有远程升级和远程通信功能，满足美国相关标准。今年初美国能源部对中国逆变器进行检测，也未发现故意植入的恶意无线通信功能。”

“对于贸易壁垒，公司坚守当地法律，坚持合规经营，以产品竞争力和客户信任应对。”曹仁贤表示，相对于日欧友商，公司的产品迭代速度快，交付能力强，国外2~3个月完成，国内1个月基本就能完成。

从产业格局来看，目前美国的逆变器市场中，美国本土品牌份额仅占10%左右。业内企业认为，“产业链的完善并非一蹴而就，中国产业链的完善历时20年，美国本地产业链完善预计至少需5年。”

事实上，阳光电源近年来积极推进全球化战略。据曹仁贤介绍，公司的泰国工厂已运营，公司波兰工厂正在建设中，预计明年上半年建成，涵盖逆变器和储能产品，旨在满足欧洲本地化需求并增强客户信心。“未来将根据全球化运营和更加贴近客户的原则布局海外产能。”

针对美国联邦通信委员会宣布对外国制造的先进机器人实施进口限制，外交部发言人毛宁29日在例行记者会上说，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，只会损害美国企业和消费者的利益。中方将继续采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。