【电视精编版】AI智能体在私募证券领域的实践与展望丨陆家嘴金融沙龙

从投研、风控到交易执行，人工智能技术已渗透到证券投资业务的全流程，极大地推动了行业的发展变革；而更为前沿的量子技术，也在大幅拓展私募证券行业发展的未来想象空间。在技术快速迭代的进程中，人工智能从“辅助工具”向“自主决策主体”的演进，将对私募证券投资机构的组织形态与服务模式产生哪些根本性影响？前沿技术如何从实验室跨越到真实金融场景，推动私募证券投资机实现可控、可信、可溯的智能化转型？

本期陆家嘴金融沙龙，以“AI智能体在私募证券领域的实践与展望”为主题，邀请多位重磅嘉宾展开深入探讨。该期沙龙的电视节目于2026年8月8日21点在第一财经频道播出。

中国科学技术大学教授、物理学院执行院长陈宇翱在演讲中表示，量子通信最成熟，量子精密测量已有产品，量子计算前景最大但距离尚远。他指出，叠加态与纠缠两大特性是量子信息产业的核心，经典密码将被量子计算破解，“先截获后解密”风险需提前应对，量子密钥分发是唯一信息论安全的通信方式。

他还表示，经典算力逼近物理极限，量子计算成为必然方向，量子计算与人工智能交汇发展新智能体令人期待。中国量子通信已形成天地一体化网络，量子计算进入国际第一方阵，但未来面临的挑战依然巨大，需长期资本支持，以更好地扶持基础研究与工程迭代协同的团队。

海南世纪前沿私募基金管理有限公司创始人兼首席执行官吴敌结合自身所在机构实践认为，AI推动了量化策略从手工因子到深度学习、大模型的持续进化，让模型更深入学习、多角度理解世界、实现策略自进化。金融时序大模型通过十亿级参数实现跨品种迁移，少量微调即可适配新品种，大模型的长思维链能将模糊投资理念蒸馏为可迭代的量化策略，主观与量化边界正不断融合。此外他还认为，尽管技术不断发展，但未来人类研究员不会被淘汰，反而会在人工智能辅助下突破局限，在更复杂层级发挥作用。

本期陆家嘴金融沙龙的圆桌讨论环节由北京信弘天禾资产管理中心执行事务合伙人、基金经理章毅主持。该环节中，众嘉宾围绕AI智能体的自主决策演进、Token（词元）经济与数据确权、底层技术自主可控及行业技术鸿沟等前沿议题展开了充分探讨。

在谈及“人工智能应用在投资方面，有哪些难点和需关注的方向”这个话题时，杭州希格斯投资管理有限公司董事长兼总经理谈效俊表示，人工智能在图像和语言领域的成功经验不能简单套用于投资领域，原因有三：一是金融数据虽多，但对大模型训练的需求量来说仍显不足，无法完全依赖“大力出奇迹”；二是金融数据存在分布偏移问题，未来可能发生历史上未见的情形；三是金融数据本质不同于图像或文本，需要针对性构建模型，从数据量、分布偏移到数据解读方式都需专门设计。这些正是AI解决投资问题所面临的核心难点。

对于“人工智能体的演进，为私募行业全业务链条带来哪些赋能与提升”这个话题，中国科学技术大学科技商学院金融学教授姚加权介绍说，人工智能赋能私募的核心在于信号能否被信任并转化为仓位，而非替代决策；最大价值在于重构投研流程，作为调度层整合数据与因子，提升超额收益全链路效率。落地难点在于信号需实盘验证、合规留痕并获风险预算授权。短期看，人工智能更多重构协作方式，而非替代人。

针对“不同专业领域中，人工智能的应用背景、基础前提与发展进展有何差异”这个话题，达观数据董事长陈运文表示，金融AI落地中，数据至关重要，算力与算法虽然也有难点，但终归有解法；而高质量数据稀缺，尤其是深度加工的数据则是行业痛点。金融业对数据准确性要求极高，污染或过时的数据将严重制约AI应用，需通过深度交叉核验、加工与标注提升可靠性。他介绍，当前通过知识提炼与本体论等技术手段进行精准数据加工，只有优质数据才能输出高质量的金融分析结果。

而对于“人工智能体的发展是否降低了私募行业的从业门槛”这个话题，华为证券军团首席专家张小军表示，AI并未真正降低私募从业门槛，但AI改变了投研的组织方式。原本需大团队完成的工作，现在小团队即可高效运作。同时，人才标准也发生变化，不再看重学历，而是看AI使用能力。他强调，AI更像是系统工程而非纯研发技术，通过小组协同降低运营成本，门槛降低体现在团队组合与协作方式的结构性变化上。

“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，“陆家嘴金融沙龙”秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。系列活动将持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。

本场沙龙详细内容，敬请关注第一财经频道8月8日21:00、8月9日13:20播出的电视节目：《AI智能体在私募证券领域的实践与展望》。