回购增持贷款转为长期制度安排，国新、诚通两大平台有望加仓哪些方向？

“全市场已有902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通两家国有资本运营公司申请的增持贷款，目前申请贷款额度上限已累计约4400亿元。”11月2日，中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作发布答记者问。

今日，央行宣布将股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，并把再贷款利率降低至1%。这意味着中国国新、中国诚通未来加码A股有了新的“弹药”。

这两大平台可能会关注、加仓哪些方向？此前两家平台曾表示，主要增持国资央企和科技企业股票及ETF国资央企和科技企业股票及ETF，而刚刚结束的三季报也给出更多具体指引。

第一财经据上市公司三季报梳理发现，中国诚通及其控股子公司北京诚通金控投资有限公司（下称“诚通金控”）、中国国新及其控股子公司国新投资有限公司（下称“国新投资”）、国新宏盛投资（北京）有限公司（下称“国新宏盛”），截至三季度末共出现在68家A股上市公司的前十大流通股股东名单中，合计持股市值约1300亿元。

从持仓分布来看，能源板块是两大国有资本运营平台及其控股子公司的布局A股的“压舱石”。前述主体持有的石油石化、煤炭两大行业的个股市值合计近500亿元，在总持仓市值中国占比近四成。

从三季度持仓变化来看，“国新系”对能源龙头的增持规模尤为突出。其中，国新宏盛三季度增持约3.73亿股中国石油（601857.SH）、约2.43亿股中国石化（600028.SH），中国神华（601088.SH）也获得增持。此外，截至三季度末，国新投资仍持有1.53亿股中国海油（600938.SH）。

除能源板块外，“国新系”还增持了部分通信、装备制造领域的上市公司。其中，三季度国新宏盛增持了约1.90亿股中国电信（601728.SH），对中国中车（601766.SH）的持股数量增至约2.30亿股。

“诚通系”同样保持着对能源行业的配置。截至三季度，中国诚通共持有新集能源（601918.SH）1985.29万股，持股数量与二季度末持平。

在能源股之外，两大平台三季度对科技制造领域的加仓呈现出不同侧重。

其中，“诚通系”的新进持仓涉及军工电子、高端制造、有色金属等多个领域，同时对部分原有持仓进行了增持。

其中，中国诚通三季度新进了包括国博电子（688375.SH）、中航光电（002179.SZ）、国睿科技（600562.SH）三只军工板块的个股，同时新布局了中金黄金（600489.SH）、云铝股份（000807.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、中国动力（600482.SH）等有色金属、电力板块的个股。

此外，基础化工行业的昊华科技（600378.SH）、苏盐井神（603299.SH）三季度分别获得中国诚通、诚通金控青睐。

相较而言，“国新系”在半导体产业链上的加仓动作更为突出。

三季度，国新投资继续增持海光信息（688041.SH）、中芯国际（688981.SH）、有研新材（600206.SH）等半导体产业链上市公司。截至三季度末，国新投资持有上述三家公司股份分别为2120.96万股、4337.58万股和3270.72万股，同时继续持有北方华创（002371.SZ）2000余万股。

除了对原有持仓进行增持，国新宏盛还新进华润微（688396.SH）、长电科技（600584.SH）、中船特气（688146.SH）三家半导体产业链上市公司的前十大流通股股东名单，覆盖芯片制造、封装测试及半导体材料等环节。

此外，“国新系”的布局分散在通信、公用事业、机械设备等多个行业，新进或增持了烽火通信（600498.SH）、福能股份（600483.SH）、中国中车（601766.SH）等多只个股。

今年7月19日，两大国有资本运营平台在市场低迷之际同时宣布增持A股，为市场注入信心。

中国诚通宣布，该公司及其所属的诚通资本、诚旸投资聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。中国诚通表示，其坚定看好中国经济和中国资本市场前景，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF，全力维护资本市场平稳运行。

中国国新表示，坚定看好中国资本市场发展前景，坚定支持央企科技创新和高质量发展，旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票，坚决维护资本市场核心资产战略价值，坚决维护资本市场平稳健康运行。