40亿元中国绿色主权债首登北美，获超13.5倍认购

中国财政部本周在加拿大成功发行40亿元的离岸人民币绿色主权债券，13.5倍的超额认购倍数创财政部近年离岸人民币主权债发行新高，并引入了全新投资者。据了解，此次发行不仅是中国财政部首次在加拿大市场发行主权债券，也是北美地区首单离岸人民币绿色主权债券。

汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰表示：“本次债券的成功发行，是继今年1月两国央行续签双边本币互换协议后，中加双方在金融领域合作的又一重要进展，并为助推可持续发展注入新动力。同时，彰显出国际投资者对中国主权信用的坚定信心，亦进一步展现离岸人民币资产的市场吸引力。”据悉，汇丰在此次发行中担任联席主承销商及联席账簿管理人。

该债券基于《中华人民共和国绿色主权债券框架》发行，并获得DNV Business Assurance Limited及联合绿色发展有限公司的第二方意见。此次债券分两个期限发行：3年期20亿元，发行利率为1.4%；5年期20亿元，发行利率为1.5%，为国际资本市场上中国和其他主权发行人进一步巩固了人民币债券定价基准。

渣打银行大中华区北亚地区资本市场主管、董事总经理严守敬透露，该笔交易11月5日正式公布后，吸引了来自多个地区国际投资者的广泛关注与积极参与，最终总认购金额540.4亿元，是发行金额的13.5倍。渣打银行是此次发行的联席主承销商之一。

值得一提的是，除获北美投资者积极参与外，此次交易还吸引到新的主权机构和超主权机构投资者参与中国财政部离岸人民币债券发行，进一步拓宽了全球投资者基础，并提升了离岸人民币市场的国际影响力。

“投资人的踊跃认购亦充分彰显了国际资本市场对中国主权信用的高度认可，以及对人民币资产长期投资价值的坚定信心。”渣打银行人民币国际化业务兼银行及券商业务全球总裁张晓蕾对此评价称。

2025年4月，中国财政部在英国伦敦发行了首笔人民币绿色主权债，2026年5月在中国香港再次发行，均获得了市场的积极响应。穆迪评级副总裁、高级分析师汪洋认为，中国发行绿色主权债券凸显政府对脱碳和绿色投资的持续重视，并对中国其他可持续金融举措，如全国碳排放交易体系扩容等构成补充。

“中国绿色主权债券的发行节奏正在加速，此前两次发行均获超额认购，标志着中国绿色资产正日益成为全球可持续投资版图中的重要选项。从伦敦到香港再到多伦多，绿色主权债的发行地域不断延伸，吸引更多关注ESG的国际资本进入离岸人民币绿色资产池，合力推动可持续发展。”王云峰表示。

张晓蕾表示，在全球资产配置更趋多元化的背景下，本次发行向全球释放中国持续扩大金融对外开放、稳步推进人民币国际化的明确信号，有助于进一步提升人民币资产的全球认可度与配置吸引力，助力离岸人民币生态体系的完善建设。