山西证券2月29日晨会纪要

【重要财经信息】

上交所：基本养老金入市一举多得。上海证券交易所今日刊发了题为《积极稳妥进入资本市场是基本养老金保值增值的重要途径》的研究报告。报告建议，中央政府有关部门可将各地的基本养老金集中起来，按照“投资多元化、运营专业化、信息透明化”的原则，引导基本养老金按一定比例在资本市场上投资，最大限度地实现保值增值。报告指出，目前我国养老保险体系是典型的“三支柱”模式，主要由职工基本养老保险（分为统筹基金和个人账户基金）、企业补充养老保险（企业年金）以及个人储蓄养老保险三部分组成。

今年价格总水平运行态势将明显好于去年，全年CPI涨幅可能明显低于去年。2月28日，国家发改委价格司副司长周望军就物价走势，以及能源资源产品的价格形成机制改革等问题接受新华社采访时作出上述表示。去年下半年以来，CPI（居民消费价格）同比涨幅从7月份6.5%高点逐月回落至12月的4.1%，物价较快上涨的势头得到有效遏制。虽然1月份CPI略有反弹，同比上升4.5%，但周望军指出，这主要受节日和恶劣天气等临时性因素影响。“随着天气转暖，上市量增加，蔬菜价格将进一步下降。”另据农业部统计，去年10月以来我国生猪生产恢复较快，春节后进入消费淡季，生猪价格将有所下降，同时翘尾影响也会迅速减弱，后期价格总水平涨幅将稳步回落。而物价的平稳运行给能源资源品价格改革预留了更大的空间。

【行业要闻】

上海停止“居住证满三年可购二套房”。执行仅一周的上海楼市“旧政新解”昨日紧急停止，持长期居住证满三年的外地户籍家庭依然不能在上海买第二套房。上周，上海市房管局官方曾确认，外地户籍家庭持长期居住证满三年，可享受上海本地户籍居民的同等购房资质，即可以在沪购买第二套房。但就在昨日晚间，上海市房管局官方网站紧急下发《关于进一步严格执行房地产市场调控政策完善本市住房保障体系的通知》，重申要严格执行住房限售政策，明确本市户籍居民家庭是指“具有本市常住户口的居民家庭，以及有本市单位职工集体户口的居民家庭”。这意味着，上海官方此前确认的“外地户籍家庭长期居住证满三年即可享受上海本地户籍居民同等购房资质购买二套房”的政策被明确叫停。

倍增计划重点扶持行业“十二五”发展目标。演艺业：“十二五”期间，建设10家左右覆盖全国主要城市的全国性或跨区域的文艺演出院线，形成1-2个国际知名的演艺产业集聚区，大力拓展农村演艺市场，基本满足城乡居民对演艺的消费需求，为实现从演艺大国到演艺强国的跨越奠定基础；娱乐业，“十二五”期间，打造5至10家具有较大产业规模和较强竞争实力的娱乐业品牌，推动娱乐业自主创新，使国产娱乐设备、国产原创娱乐内容占据国内市场60%以上份额；动漫业，力争到2015年，动漫业增加值超300亿元，动漫创意和产品质量有很大提升，着力打造5至10个在国际上具有较强竞争力和影响力的国产动漫品牌和骨干动漫企业，培育一批国际知名的动漫企业家和动漫艺术家，实现动漫产业质的飞跃，成为文化产业发展的重要增长点和未成年人思想道德建设的重要支点；游戏业，到2015年，游戏业市场收入规模达到2000亿元。鼓励网游企业到海外投资，形成10家综合实力达到世界水平的骨干游戏企业，培育一批内容健康向上、富有民族特色的游戏精品，力争每年向世界推出百款网游，其中3-5款精品网游跻身国际最受欢迎网游前十位排名；文化业，“十二五”期间，进一步扩大文化旅游产业规模，保护文化旅游资源，规范文化旅游市场秩序，形成文化内容与旅游载体相互融合、相互支撑的总体格局，使文化旅游成为文化产业和旅游产业新的经济增长点和重要支撑；艺术品业，到2015年，艺术品市场交易总额达2000亿，形成2-3家具有世界影响的艺术产业集聚区，将中国建设成为世界艺术品重要交易中心。

上海将划拨专项资金支持实体书店发展。在昨天举行的上海市政府新闻发布会上，上海市新闻出版局发布了《上海市出版物发行网点建设扶持资金管理办法》及《上海市出版物发行网点建设引导目录》。上海市新闻出版局表示，“十二五”期间将从新闻出版专项资金划拨部分资金，用于支持出版物发行网点建设。 昨天，上海市新闻出版局副局长阚宁辉表示，目前上海全市拥有出版物经营许可证的网点约3800家，每年实现的销售产值约110亿元。“十二五”期间，上海市每年将投入至少1500万元专项资金，对正在进行出版物发行经营活动的各类企业进行引导和鼓励，政府将对这一类企业进行综合的考核评估，然后确定给予资助、扶持和奖励的对象。

LED产品财政补贴推广启动。财政部等三部委日前针对LED产品启动2012年财政补贴推广项目招标工作，涉及室内室外4类LED照明产品，补贴资金采取间接补贴方式。据知情人士透露，补贴比例约为采购价格的30%，预计总金额将达数亿规模，将有效撬动LED在照明特别是大宗用户照明领域的应用。

可再生能源配额制有望年内实施。可再生能源发电面临的上网和市场消纳难题有望获得实质性突破。国家发改委能源研究所所长韩文科昨日在“2012中国智库论坛”间隙接受记者采访时表示，目前“可再生能源电力配额制”正在征求意见，如果进展顺利，配额制有望在年内实施，将充分缓解可再生能源发电并网与消纳的难题，实现国民经济“十二五”规划中确定的目标。与此同时，在27日举行的“2012天津风电产业创新论坛”上，国家发改委能源所可再生能源发展中心主任任东明表示，今年我国将实施可再生能源配额制，其中，配额主体包括电网企业、大型发电投资企业以及地方政府三大责任主体。

全面落实“十二五”水体防治环保部与多个省份签署水专项治理协议。环保部等部委28日在水体污染控制与治理科技重大专项（简称“水专项”）实施推进大会上，与江苏、浙江、上海、云南、昆明、辽宁、吉林、黑龙江省签订了部省共同推进水专项治理的协议，共同进行水体污染控制与治理工作。水专项领导小组组长、环保部部长周生贤指出，水专项是新中国成立以来投入最大的环保科研项目，覆盖面大、周期长，要协同创新、强化管理、扎实推进，把水专项打造成民生工程、精品工程和廉洁工程。水专项启动以来，在国务院的统一领导下，已初步构建了我国水污染治理和水环境管理两大技术体系，突破一批“控源减排”关键技术，支撑主要污染物减排任务超额完成。

下游行业景气度全线回升钢市累积反弹动力。已经低迷将近两个季度的钢材市场终于开始显露出较为明显的回暖迹象，反弹动力正在累积。临近旺季的需求恢复和资金面的阶段性宽松，成为目前市场出现乐观情绪的主要逻辑。监测数据显示，上周末国内主要市场优质品二级螺纹钢25mm平均价位在4285元/吨，环比上涨54元/吨；6.5mm高线平均价位在4335元/吨，环比上涨46元/吨。北方地区的钢材上涨幅度尤其明显，单周取得了100元/吨的涨幅。作为原材料的铁矿石价格也止跌企稳，因为钢厂备货生产进度开始加快。

【全球视野】

欧美股市全面下跌。道琼斯工业平均指数收报13005.12，上涨0.18%。伦敦富时100指数上涨12.36，收报5927.91，上涨0.21%；德国DAX指数上涨38.03，收报6887.63点，上涨0.56%；法国CAC40指数上涨12.54，收报3453.99点，上涨0.36%。

亚太地区主要股指继续下跌。韩国综合指数报2003.69点，上涨0.63%；日经225指数报9722.52点，涨幅为0.92%。

【山西证券视点】

【走势回顾】

今日两市小幅低开，汽车、石墨烯、酿酒板块、传播与文化走高，金融股也表现活跃，房地产板块继续分化，万通地产、津滨发展今日回调。午后，水利、农业板块个股上涨，两会相关概念股走强。截至收盘，上证指数收2451.86点，涨4.80点或0.20%；深证成指报收10161.9点，跌15.47点或0.15%，两市全天成交2111亿元。创业板指收于747.77点，下跌1.66%。截至收盘，深南电A等10支个股涨停，隆华传热和中国宝安跌停。从行业板块上看，农林牧渔、黑色金属、金融服务涨幅居前，医药生物、纺织服装、信息设备跌幅居前。从风格上看，低市盈率指数、低市盈率指数涨幅较大，活跃指数、高市盈率指数跌幅较大。

【市场焦点点评】

据上海证券报，中国证监会投资者保护局负责人昨天在由上海证券交易所召开的“价值投资与蓝筹股市场建设”座谈会上指出，蓝筹股是市场的主体，是股市价值的真正所在。证券公司、基金公司应树立长期、理性、价值投资理念，率先引领价值投资。该负责人称，新股发行、分红、退市等制度正在改革完善，发展债券市场、引导长期资金入市、场外市场建设以及投资者适当性管理制度等措施正在研究推进，社会大众的财富管理需求逐渐旺盛，证券公司、基金公司在发展方式上要把握机遇、主动探索、大胆创新。

【策略建议】

今日两市早盘抛压严重，全天缩量收小阳线，显示多方在昨日调整压力之下企稳，同时两会概念股走强，形成一定的轮动效应。监管机构再次强调蓝筹股的投资价值，预计会进一步刺激蓝筹股的上涨。建议投资者继续关注蓝筹股，但警惕房地产板块涨幅较大个股回调风险。

【山西经济动态】

首届世界晋商大会 太原高新区招商引资对接会召开。28日上午，首届世界晋商大会太原高新区招商引资对接会在太原召开。省委常委、太原市委书记陈川平，省委常委、统战部长聂春玉出席。陈川平对出席对接会的40多位异地山西商会会长表示欢迎，希望商会各界扩大在太原的投资，通过好项目、大项目引企引智，助力太原率先发展、提速发展。聂春玉说，山西正处于快速发展期，希望一直以来情系家乡的各位商会人士通过晋商大会和对接会，联络更多的有识之士来山西投资创业，实现互惠双赢。（黄河新闻网）

山西省城乡居民人民币储蓄存款高达10455.5亿元。2月27日，省统计局、国家统计局山西调查总队联合发布的《山西省2011年国民经济和社会发展统计公报》显示，去年我省金融行业运行平稳，年末城乡居民人民币储蓄存款达10455.5亿元，比年初增长13.7%。

统计显示，去年末全省金融机构本外币各项存款余额21003.2亿元，比年初增加2408.5亿元，比年初增长13.0%。各项贷款余额11265.6亿元，增加1595.1亿元，增长16.5%。年末全省农村金融合作机构（农村信用社、农村合作银行、农村商业银行）人民币贷款余额2219.4亿元，比年初增加 384.2亿元，增长20.9%。证券行业加快发展。年末全省共有上市公司34家，比上年末增加3家。全省辖区证券市场各类证券成交额9233.1亿元，下降14.3%。其中股票成交额8031.1亿元，下降23.4%；基金成交额69.8亿元，下降10.7%；债券成交额45.0亿元，增长5.7倍。年末投资者资金账户累计开户数155.7万户，比上年末增长8.9%。（黄河新闻网）

国务院参事室山西调研煤炭资源整合煤矿兼并重组。28日，国务院参事室在太原召开煤炭资源整合保障安全生产专题调研座谈会，国务院参事室副主任方宁，国务院参事吴宗鑫、郑虎、徐锭明、施祖麟，省委常委、常务副省长李小鹏，副省长任润厚出席会议，国务院参事闪淳昌、张洪涛参加调研。方宁指出，山西省在全国率先推进煤炭资源整合煤矿兼并重组，引起国内外舆论和社会各界的普遍关注，国务院参事室高度重视，山西这一做法较好地解决了煤炭工业从无序开采到有序发展的问题，较好地处理了经济管理领域放开和管控两者之间的关系，为全国提供了一个加强和改善社会管理的鲜活经验。这次国务院参事室专门组织6位国务院参事来山西调研，就是想实地了解山西煤炭资源整合煤矿兼并重组的做法和经验，总结和借鉴这一重大举措，对保障安全生产、保护资源环境，乃至加强和改善社会管理方面的作用和意义。（中国新闻网）

【山西证券股票池动态】

德豪润达（002005）：今日公告，公司与北京天旭恒源节能公司签署《战略采购协议》，后者因项目需要向公司意向采购10万套LED路灯产品，总金额约为3.95亿元，占2010年主营收入的15.22%。发生采购时，具体的型号、规格、数量和金额，双方将按另行签署的购销合同履行。公司表示，协议的履行将对公司2012年至2013年业绩带来积极影响。

亿利能源（600277）：今披露，拟出资5000万元设立乌兰察布市亿利能源煤炭运销有限公司，将主要从事煤炭采购、存储及销售业务，有利于公司拓宽能源化工循环经济产业链的上游产业。刚定增失败的ST皇台今天宣布，公司昨与美国美百事有限责任公司（简称“美百事”）签订《葡萄基地租赁协议》，计划出租武威市凉州区清源镇4000亩葡萄基地20年换取1.9亿元左右的租金。根据租赁协议，美百事付给ST皇台的租赁费具体为：第一年500万元、第二年500万元、第三年1000万元，以后每年租赁费不低于1000万元，增长幅度由双方协商确定。该协议自2012年3月1日起算。

武钢股份（600005）：今天发布2011年公司债券募集说明书和发行公告，拟发行3年期公司债券72亿元，每张面值为人民币100元，发行数量为7200万张，发行价格为100元/张。发行代码为“751975”，简称“11武钢债”。债券票面利率预设区间为4.30%至4.90%，最终票面利率由发行人和保荐人（主承销商）根据网下利率询价情况，在上述利率预设区间内协商确定，并在本期债券存续期间内固定不变。此次网上发行时间为2012年3月2日上交所交易系统正常交易时间。公司表示，此次发债募集资金将全部用于偿还公司将于2012年3月到期的75亿元07武钢债。

三一重工（600031）：昨日，三一重工与奥地利帕尔菲格公司签署协议，双方将成立两家合资公司，各持有50％股份，在随车起重机领域进行全面合作。两家合资企业的建立已获有关当局批准。设在长沙的三一帕尔菲格SPV设备有限公司将开发和生产随车折臂起重机和伸缩臂起重机，帕尔菲格的技术以及三一重工在中国的市场将为其打下坚实的基础。中期目标是30％的市场份额。三一菲格SPV设备有限公司将在三一重工附近建立新厂，生产能力将达到10000台起重机。同时，一个密集的销售和服务网络将在中国成立。