股转公司公开谴责券商 新三板违规开户监管升级

11月17日，全国股转系统对中银国际、宏信证券、财富证券实施公开谴责、通报批评的纪律处分。这是监管者今年3月集中整治经纪商违规开立新三板账户以来，首次对证券公司实施行政处罚。

今年9月，宏信证券和财富证券就因为给不合格投资者开立新三板交易账户，被证监会暂停新开新三板投资者账户权限6个月。这是2013年底新三板市场投资者门槛提至500万元以来，主办券商首次因为违规开户被暂停业务。

根据股转公司业务规则，新三板个人投资者要符合两个条件，一是需要500万元以上证券类资产，二是具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。法人机构和合伙企业投资者需要分别满足注册资本500万元和实缴出资500万元的门槛。

监管函显示，宏信证券在今年6月前，对35户不满足上述条件一，和1795户不满足条件二的投资者开通新三板交易权限。除此，宏信证券在今年3月提交的自查报告中，漏报了违规开户的规模，漏报比例接近98%。股转公司对宏信证券给予公开谴责的纪律处分，并记入诚信档案

中银国际和财通证券分别被查实违规开户119户和106户，自查漏报比例达到67%和83%，分别被股转公司实施公开谴责和通报批评。

一位从事资金中介业务人士告诉《第一财经日报》记者，由于监管逐步加强，越来越多的券商不允许垫资开户。监管者此前只要求认定开户前一个交易日日终证券类资产是否达到500万元，但现在已经要求持续十天满足开户条件。

今年3月至8月，证监会非上市公众公司部联合股转公司开展新一轮投资者适当性管理专项核查。经核查，8月23日，股转针对“违规开通投资者新三板权限”问题下发对10家券商的集体自律监管，10家券商共为4807名投资者违规开户，其中，中信建投证券3328名、华泰证券823名、中信证券506名。

股转公司总经理谢庚此前表示，由于新三板市场的包容性以及中小微企业自身发展的不确定性，设定比较高的投资者门槛，有利于收窄风险窗口，为市场功能的释放和制度创新留出空间。据媒体报道，谢庚将有望接替即将退休的杨晓嘉，担任股转公司董事长。

由于投资者门槛较高，目前新三板合格投资者户数仅有30万左右，其中相当一部分是只交易自家股票的受限投资者。本月，股转系统副总经理陈永民发表演讲时坦陈，目前新三板市场每天参与交易的只有5000户，平均每天的交易量约6亿-7亿元，交易额偏低、流动性不足是市场的特点。

为了改善新三板市场流动性，市场不断有降低500万元的资金门槛的声音出现，企巢新三板学院院长程晓明在上周日一场论坛中指出，要改变目前新三板交易不活跃的现状，最重要的就是降低500万元的投资者门槛。

（实习生王天然对本文亦有贡献）