时富金融：7月4日期货外汇快讯分析

? 黄金

市场回顾

纽约8 月期黄金当前报1491.1美元/盎司，相比上周五开盘1501.5下跌0.7%。纽约8 月期黄金的历史高点位于北京时间5 月2 日23:20所创的1576.5。

重要事件

6月29日，希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)提出的五年期紧缩计划在国会获得通过，为取得国际融资避免政府违约清除重大障碍。之后，市场风险偏好持续改善，避险资产遭到冷遇，黄金、瑞士法郎等避险资产下跌。

北京时间6月23日，美联储表示，目前不考虑加息，确认第二轮量化宽松政策如期结束，同时保持现有资产负债规模，即把现有到期债券产生的资金重新投入债市，每个月的再投资规模约为170 亿美元，这就是所谓QE2.5，即到期收益再投资。

6月22日，汇丰银行表示，中国金银投资需求是贵金属长期牛市的一个主要支撑。曾在6 月16 日，世界黄金协会称，在全球主要市场中，中国黄金需求增长最强劲，今年第一季度中国已赶超印度跃升为全球最大的实物黄金投资市场。曾在5 月中旬，世界黄金协会指出，中国黄金需求量将在未来十年增长一倍。

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust，7月2日减仓2.42吨，黄金总持仓1205.81吨。

今年是第三次央行售金协议签署后的第二年。在1999 年至2007年，官方年均净卖出400 至500 吨。2010 年，各国央行21 年来首次成为净买家，当年净买入87 吨，结束了官方央行售金时代。

后市分析

曾在6月23日，标准银行表示，金价长期看涨观点不变。6 月10 日，瑞银集团上调至今年9 月份金价预期至1600。6月9 日，中国诺安全球黄金基金经理梅律吾表示，今年第二季度金价将维持震荡向上趋势。6 月7 日，摩根士丹利表示，全球宏观经济的不确定性将推动黄金上涨。5 月25 日，汇丰银行报告认为黄金生产成本最高不超过1250 美元，白银生产成本最高不超过12 美元。5 月23 日，荷兰银行表示，除非美国宏观经济资料意外好转，否则从长期来看，金价上行是唯一走向。5 月19 日，英国独立贵金属研究机构黄金矿业服务公司(GFMS)预计金价将在年底前达到1600 美元/盎司。5 月24 日，高盛集团预计2011 年金价将继续攀升，并可能在2012年触顶。曾在4 月7 日，渣打银行预期2012 年金价将触及1650 美元/盎司，2013年将触及1864 美元/盎司，2020 年左右将接近5000 美元/盎司。所有预期仅供参考。

可令黄金再创新高的因素是美联储推出更多量化宽松措施，但这在目前不大可能发生。上周所预计额度金价可能向上测试压力1515，已经在6月30日应验，当日最高触及1514.4后下滑。不排除后市具有向1450调整的可能。

? 原油

市场回顾

纽约8 月期原油当前报95.21美元/桶，相比上周五开盘95.12几乎持平。纽约8 月期原油2008 年10 月以来的最高价位于5 月2 日所创的115.52 美元/桶。

重要事件

7月1日数据显示，美国6月制造业采购经理人指数(PMI)从5月份的53.5升至55.3（预期51.9）。欧元区6月制造业采购经理人指数(PMI)降至52.0，低于5月的54.6，且为2009年12月以来最低。德国6月制造业采购经理人指数(PMI)终值54.6，低于5月时的57.7(预期54.9)。中国物流与采购联合会(CFLP)数据显示，中国6月制造业采购经理人指数(PMI)降至50.9，创28个月以来新低，5月为52.0。日本央行(BOJ)调查显示，二季度日本大型制造业景气判断指数为-9，低于1季度数据-6，也不及市场预期中值-6。除美国外，多国工业指数继续疲弱下行，数据总体不利于油价。

曾在6 月17 日，国际货币基金组织(IMF)将美国今年经济增长预期由之前的2.8%调降至2.5%。同日，高盛集团将今年第二季度美国国内生产总值(GDP)增幅预期由3%下调至2%。6月23日，美联储将美国2011年经济增长率预期从2.7%调低至2.9%。全球经济放缓基调已经形成。

6月25日，在第二届全球智库北京峰会上，国际能源署(IEA)总干事田中伸男表示，中国原油需求将在2020年达到顶峰，国际油价在2035年或涨到135美元/桶，中国与亚洲其他地方可能是最重要的决定因素。如果IEA 释放的6000万桶原油无法起到平抑市场的作用，不排除未来释放更多原油储备的可能。

6月26日，欧佩克发表声明称，不会通过减产对国际能源署进行报复。6月27日，石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里(Abdullah al-Badri)呼吁国际能源署(IEA)立即停止释放原油库存。沙特最高石油委员会秘书长Muttalib al-Nafisah表示，OPEC产能足够满足眼下和未来的全世界需求。

6 月13 日，据沙特媒体al-Hayat 报导，沙特计划将原油日产量从5 月的880 万桶增加至1000 万桶。6 月20 日，科威特石油部长Mohammad al-Busairi 表示，OPEC 目前石油闲置产能在300 至400 万桶/天。曾在4 月9 日伊朗石油输出国组织代表Mohammad Ali Khatibi、4 月17 日阿拉伯联合酋长国能源部长穆罕默德.哈米利、4 月18 日沙特阿拉伯石油部长纳伊米(Alial-Naimi)，他们都表示原油市场不仅没有供应短缺，而且还超额供应。

5 月11 日，石油输出国组织(OPEC)预测，2011 年世界原油日均需求量为8808 万桶，国际能源署(IEA)预期为8920 万桶，美国能源情报署(EIA) 预期为8808 万桶。同日，美国能源情报署(EIA)指出未来两年内，发展中国家将成为原油需求的主要部分，最大增量将来自中国、巴西和中东。在工业化国家中，只有美国和加拿大将在未来两年内消费更多石油，而这将抵消欧洲和日本需求下降的影响。

后市分析

6月23日，高盛集团(Goldman Sachs)表示，在今年9月份之前，布伦特原油价格可能跌至105至107美元/桶之间。摩根大通则预计在今年9月份之前，布伦特原油价格可能跌至100美元/桶。曾在5 月11日，美国能源情报署(EIA)预计，美国原油期货价格今年将达到平均103美元/桶，明年则将上涨至107 美元/桶。所有预期，仅供参考。

6月23日以来的连续3个交易日，使90美元/桶支撑力量表现强劲。从长期观点而言，油价上涨是具有必然性的。短线而言，今日可能在98.50存在重大压力，这是5月6日至14日行情三角形态被向下击穿后，如今向上回抽可能会触及的高位。下方，上周五K线下影线端点支撑93.46美元和90美元是当前油价的二级支撑。