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编 者 按

因高风险债务投资遭受巨额亏损，全球曼氏金融(MF Global Holdings Ltd.)当地时间10月31日正式基于破产法第十一章提交破产保护申请，这是美国历史上规模最大的破产案之一。此前该机构因持有大量欧元区主权债务而导致巨额亏损，且多个欧元区主权国家国债被降级导致该公司出现流动性问题。 市场担心，这可能是另一个雷曼兄弟，或再次引发金融危机。

全球曼氏金融申请破产

最新直击
  • MF Global申请破产 30年来美国第7大破产案 周一稍早时，由高盛前董事长科辛(Jon Corzine)经营的知名期货经纪商MF Global申请破产保护，这是美国1980年以来规模第七大的破产案。
  • 重蹈雷曼覆辙 积极避险是王道 雷曼兄弟2008年破产案的规模为6390亿美元，这些投资银行的倒闭导致信贷市场干涸，进而引发了信贷危机和金融危机，促使全球经济陷入衰退周期。 若全球曼氏金融引发另一轮危机，世界经济将遭受严重打击。
  • 欧债"毒效"蔓延 MFGlobal再现雷曼困境 MF Global的现状揭示了当前金融行业中传统投行经纪业务的发展困境。此类业务曾经以管制较少、业务灵活而受到机构欢迎。但是由于经纪公司不吸收存款，也无法享受美联储的贴现窗口进行融资，因此一旦承担过高的风险，便可能引发资金链断裂风险。
全球曼氏金融申请破产
  • 猜想一：
  • 可能是另一个雷曼兄弟，或再次引发金融危机。
  • 猜想二：
  • 全球曼氏金融不是一个单独的事件，而是第二次金融危机爆发的一个序曲。
  • 猜想三：
  • 若全球曼氏金融引发另一轮危机，世界经济将遭严重打击，美元，瑞郎和日元等避险货币将受推动上行，尚未走出欧债危机的欧元将不堪重负。

全球曼氏金融重蹈雷曼覆辙全球曼氏金融申请破产

    • 全球曼氏金融破产  自雷曼兄弟破产以来，各国政府就在尽一切努力防止另一轮银行危机爆发，但目前来看，这似乎于事无补。 全球著名期货经纪机构全球曼氏金融(MF Global)周一(10月31日)在美股开盘后不久宣布向美国法院申请破产保护，此前该机构因持有大量欧元区主权债务而导致巨额亏损，且多个欧元区主权国家国债被降级导致该公司出现流动性问题。
    • 30年来美国第7大破产案     由高盛前董事长科辛(Jon Corzine)经营的知名期货经纪商MF Global申请破产保护，这是美国1980年以来规模第七大的破产案。申请破产前，MF Global达成了一份初步协议，将分开出售部分资产。   据MF Global提交纽约南区美国破产法庭的文件，截至9月30日，MF Global的资产为410.5亿美元，债务总计396.8亿美元。以下是1980年以来美国规模最大的一些破产案，依据破产时公司的资产金额排名，资料源自当时的法庭文件和BankruptcyData.com网站。
    • 全球曼氏金融深受欧债危机打击     全球曼氏金融因低利率及涉及欧洲主权债务的业务而饱受打击，其将成为受欧债危机影响最大的美国金融公司之一。其合计持有63亿美元的欧债敞口，分别来自西班牙、意大利、比利时、爱尔兰和葡萄牙这些深陷债务危机的地区，债务总额已达到公司总资产的5.2倍。   在公布第三季度亏损1.86亿美元的业绩报告后，全球曼氏金融在一周内备受压力，其股价下跌三分之二，信用等级被下调至垃圾级别。全球曼氏的公司债券在过去一周中跌至廉价水平，股价在上周五的交易中一度跌至1美元以下，这使公司在周一开盘之前找到灵丹妙药格外急迫。
    • 期货巨头股价崩盘   考虑到曼氏很可能是美国首家遭欧债入侵的股票，市场不由地担心，这种惨剧会否在美国金融机构中蔓延？

全球曼氏金融：从上市到破产时间表

全球首架波音787

欧债担忧入侵美金融体系 全球曼氏金融申请破产

    • 欧债危机忧虑重燃  希腊政府将就新出炉的救助方案进行全民公投，也将对政府进行信任投票。这给投资者带来又一个打击，也加重了债务国以及欧元区摆脱债务危机的能力的不确定性。
    • 传客户开始撤走资金     从10月3日到24日，公司股价下跌了8%。但同期，美国股市却从底部强劲反弹。以道琼斯工业指数为例，其在相同时间内反弹了12%。换句话说，曼氏和大盘出现了严重的背离。   根据评级机构资料，其合计持有63亿美元的欧债敞口，分别来自西班牙、意大利、比利时、爱尔兰和葡萄牙，无一不是"重灾区"。债务总额已达到公司总资产的5.2倍。这意味着，如果上述国家债券出现问题，监管当局就会要求公司补充资本来提升抗风险能力。
    • 曼氏恐只是沧海一粟     曼氏全球的贷款提供方，包括花旗、美国银行和摩根大通三家银行巨头。 而据一份8月证券文件显示，曼氏全球的原所有者——曼氏集团通过回购交易抵押过程，在意大利、爱尔兰、葡萄牙、比利时和西班牙的主权债务上共有约60亿美元的净风险敞口。事实是，随着上述国家纷纷爆出债务危机，曼氏全球持有的相关债券市值很可能大幅下降。 在空头标志最为明显的信用违约互换 (CDS)市场上，最大的零售经纪商摩根士丹利的CDS息差在本月到达了528个基点，是自美国次贷危机以来的最高点。投资研究与机构资产管理公司 SanfordC.Bernstein&Co。分析师BradHintz在邮件中就指出，摩根士丹利的"CDS息差让投资者与债权人紧张不安"。

美元可能成为避险首选全球曼氏金融申请破产

    • 美元可能成为避险首选  在近期的市场波动中，美元与日元均成为市场追捧的避险货币。但日本政府进一步干预日元的可能性使美元成为避险的上等选择，并给美元兑欧元和其他增长敏感型货币带来额外动能。

避免金融危机的几大问题

全球曼氏金融申请破产

若不能拆分大型银行的话，则应该将援助条件再明确

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