布局2024——半导体丨价值三人行

林园预判下半年行情：全球科技股都还在走牛市，但我们看到的是“风险”

走过上半年科技与价值两种风格极端分化的K型行情，市场对于A股下半年的走势仍然充满分歧，是单一风格占优，还是将更加均衡？对此，林园投资董事长近期在接受第一财经独家专访时表示，在半年维度的短期行情上，他判断科技与价值两种投资风格仍将相互对立、并非相辅相成；当前全球市场呈现科技股走牛市、传统股票走熊市的分化格局，但市场应当重视科技股潜藏的风险。

AI信仰崩塌了？丨价值投研社

过去两年，“AI永远涨”几乎是全球资本市场唯一的信仰。然而进入7月，这层信仰正在经历前所未有的动摇——全球AI相关股票出现剧烈波动，硬科技股遭遇年内最猛烈的一波调整。费城半导体指数自6月创下历史新高后持续回落；韩国综合指数较6月高位回撤35%；A股算力硬件股全线大跌，多只品种最大回撤超过40%。在大跌的背后，一方面AI硬件的基本面似乎并没有发生什么实质性的变化；另一方面，全球科技巨头的资本运作和资本支出依然呈现出史无前例的扩张态势，但同时也面临着‌自由现金流恶化‌与‌投资回报不确定性‌的巨大压力。本期我们就结合AI产业和市场表现的背离，聊一下空前的资本扩张，究竟是通往未来的必经之路，还是正在累积风险的泡沫前夜？

财经夜行线0723丨国产大模型Kimi K3登顶 如何靠硬实力斩获全球巨头认可？

理性看待市场阶段性调整，建立成熟应对思路丨价值投研社

近期市场出现阶段性调整，不少投资者面对账户回撤容易产生焦虑，出现盲目割肉、急于抄底、频繁换仓等非理性操作。本期节目围绕市场调整这一现象，客观分析调整背后多重影响因素，拆解普通投资者容易陷入的情绪误区，分享科学的仓位管理、持仓梳理、风险防范思路，帮助大家建立平稳应对震荡的投资体系。

半导体抛售潮重创全球股市！端侧AI进入“持牌经营”新阶段 Anthropic筹备IPO最快10月上市？丨20260717从华尔街到陆家嘴

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