2025年宏观经济发展脉络中,有两条重要的主线,即“扩内需”与“反内卷”。而年末的中央经济工作会议中,政府更是明确,十五五开局经济工作铆钉“稳中求进、提质增效”的经济发展基调,其中将“坚持内需主导、建设强大国内市场”设为八大任务之首,“反内卷”也被摆在重要位置。《财经夜行线》聚焦十五五内需政策从“扩容”到“提质”的逻辑,邀请上海社会科学院应用经济研究所副所长、新经济与产业国际竞争力研究中心执行主任汤蕴懿,解读两大板块如何协同发力,并剖析扩内需的急迫性与反内卷的核心价值。
在“反内卷”行动深化延续的背景下,光伏行业的盈利改善何时全面显现?近日,瑞银在接受第一财经专访时认为,到2026年,光伏主产业链有望实现全面盈利修复,头部企业甚至可能重回盈亏平衡线。该机构进一步指出,即便没有政策干预,纯粹市场化出清也可淘汰10%-20%落后产能。“反内卷”政策则会加速行业进一步整合。而随着“反内卷”行动深化,光伏的投资逻辑也将更多向政策导向与需求结构转向。