三大指数均跌超过2%，玻璃基板概念逆势活跃丨复盘论

收！

周四，大A股全天冲高回落，三大指数均跌超2%，沪指失守4100点。科创50指数跌超3%，此前一度涨超3%。两市成交额3.48万亿，较上一个交易日放量5279亿，内资净流出1451亿。个股跌多涨少，近4800家回调，涨跌中位数-3.07%。虽然，“黑色星期四”的事实依据既定，再找什么原因都不重要了。但还是要跌得个明白，盘中有传关于“量化资金”的传闻。如果是真的，今天已经兑现了。如果是假的，那后续会给修复，所以大家不要纠结于此。而大A股今天独立于外围市场的表现有其内在的逻辑。前期市场节奏存在错位，外围市场调整期间，大A股逆势抗跌，其中半导体等科技赛道更是连续四五天强势拉升，积累了充足的获利盘。今天早盘再度冲高后，资金集中兑现盈利，直接引发短期抛压，回落是预期内的，回落这么猛是超预期的。

盘面上，玻璃基板概念逆势活跃，京东方A涨停。智能驾驶概念表现活跃，浙江世宝、索菱股份涨停。人形机器人概念震荡拉升，埃斯顿、北特科技触及涨停。银行板块震荡走强，建设银行涨超2%，股价创历史新高。下跌方面，光纤概念持续走弱，汇源通信跌停。液冷服务器概念震荡调整，大元泵业跌停。

本轮"大科技"行情从四月启动，贯穿四月整月和五月大半行情，光学、存储、PCB、玻璃基板、折叠屏等细分赛道轮番轮动炒作，行情热度已经拉满。按照行情周期推算，科技板块大概率触及阶段高点，随后进入阶段性调整。请注意两者都是“阶段性”的，不是“回不来了”。当下最优操作思路，就是在科技赛道内部进行“高低切换”。但不少股友会疑惑券商、医药今天都小幅反弹，是否意味着市场风格即将切换？答案或许是否定的。真正的市场风格切换有着硬性条件，不仅需要完整的产业逻辑支撑，更需要大盘完成数百点深度调整，单纯的热点短暂轮动，算不上真正的风格转变。目前周期、有色等非科技赛道尚不具备接棒条件，消息面和短期事件等多重因素悬而未决，资源类板块暂无明确上涨驱动力，无法无缝衔接承接科技流出资金。现在就提前布局非科技赛道为时过早，就如同年初过早入场布局科技赛道一样，大概率会经历指数深度回调带来的持仓亏损，静待调整到位再布局才是稳妥思路。