有基金大佬卖“老登”，追科技了！

刘彦春是景顺长城基金知名基金经理，以‌重仓白酒、医药等传统消费龙头‌的“高仓位、低换手、长期持有”风格著称，曾被誉为“消费顶流”，但近年因坚守传统消费赛道面临业绩大幅回撤与规模缩水的困境。

 

但是，基民们发现刘彦春的业绩开始回暖了。

 

Wind数据显示，6月8日以来，刘彦春参与管理的景顺长城鼎益混合净值走出了爆发式增长，6月25日重返2元，截至6月26日，景顺长城鼎益混合近一个月净值增长率达18.06%。这只基金不仅抹平了年内的回撤，还实现了10%左右的正收益。

 

沉寂许久之后，景顺长城鼎益混合净值为何蹿升了？这或许与基金经理的增配有关。‌柯海东自2026年5月9日起增聘为基金经理，与刘彦春共同管理景顺长城鼎益混合。‌‌柯海东是去年9月刚加入景顺长城，此前在国联证券，其管理的科技制造类产品国联竞争优势任期回报率做到了280%，TMT及医药主题的产品国联策略优势混合任期回报也做到了200%以上。相比刘彦春的消费，他更擅长科技先进制造等“小登”。2024年中际旭创、沪电股份、天孚通信等如今火爆的科技股就出现在其管理的国联竞争优势前十大持仓中。如今和刘彦春共管，势必会延续此前的科技风格。

 

格上基金研究员关晓敏表示，据推测该投资组合投资决策已从刘彦春的消费价值框架切换至柯海东的成长轮动框架，当前持仓方向或与半导体或硬科技板块高度同步。她进一步指出，同期刘彦春独管产品景顺长城新兴成长和同期增聘徐亦达的产品景顺长城内需增长净值下跌，说明景顺长城鼎益的表现更多来自柯海东个人风格驱动。

 

景顺长城鼎益混合究竟做了哪些调仓，即将发布的基金半年报将揭开谜底。

 

景顺长城在为刘彦春增配基金经理的同时，易方达也在为张坤增配基金经理。5月23日，张坤最核心的产品易方达蓝筹精选增聘何一铖、杨思亮两位基金经理共同管理，其中何一铖作为易方达TMT研究小组组长，一季度多重仓新易盛、中际旭创及东山精密等，其科技成长风格与张坤形成了明显的反差与互补。但目前易方达蓝筹精选的净值依然低迷。后续易方达蓝筹精选是否调入科技股，是基民们关注的焦点。

 

卖“老登“股的“大佬”不止一个。6月27日，一则公告引爆资本市场——超级牛散章建平的妻子方文艳，在9个交易日内减持江淮汽车923.5万股，套现约2.9亿元。

 

今年2月，江淮汽车完成定增，发行价高达49.88元/股。方文艳豪掷10亿元，认购2004.81万股。如今，公司股价已经跌至26元附近，相较定增价格接近腰斩，这部分股份账面浮亏接近五成。不过，这批定增股份目前仍处于锁定期，根本卖不了。方文艳此次卖出的，并不是这批深套的定增股份，而是此前布局的老仓位。一句话总结就是：锁住的继续扛，能卖的先兑现。

 

从刘彦春、张坤两大消费公募顶流相继配备科技风格共管基金经理，刘彦春持仓明显向硬科技倾斜，再到顶级牛散出手减持传统赛道存量仓位、选择割肉离场，这些动向引发了市场的广泛讨论。

 

站在当下这个节点，有观点认为，科技板仍在大牛市中，而消费、制造等老赛道个股尚在出清过程中；也有观点认为，传统龙头已跌至历史低位，此时割肉恰恰可能错失反弹拐点，曙光已不遥远。究竟是科技行情的“中继加油”，还是老赛道的“最后一跌”，市场分歧明显。