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顶流基金经理集体道歉到底怎么啦？丨价值投研社

第一财经2026-07-02 15:11:55

作者：价值三人行责编：史志英

今年，A股市场用一场极端撕裂的行情，给所有参与者出了一道难题——一边是算力硬件等高景气方向高歌猛进，一边是消费、医药、新能源等传统板块持续阴跌。这种极端的结构分化，也让很多机构投资者的投资框架集体失灵，不少顶流基金经理业绩翻车，甚至出现了一波公募私募基金经理写道歉信的现象。那么，究竟是价值投资框架失灵了，还是成长泡沫越吹越大。

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价值三人行

“电力”VS“AI”：两次技术浪潮的变革逻辑与投资机遇（上）丨价值投研社

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AI交易高拥挤，是否面临泡沫破灭？丨价值投研社

近期AI板块成交额持续放大，但AI之外的行业板块几乎全线下跌。随着AI交易拥挤度持续提升，市场分歧也在加剧：一派认为AI产业发展才刚刚起步，高估值具备扎实的基本面支撑，后续会慢慢消化高估值；另一派认为资金抱团、交易极度拥挤，估值泡沫濒临破裂。本期节目就围绕资金拥挤度、泡沫真伪、行情走向等几个方向展开讨论。

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