一财主播说 | 外卖大战终止 砸钱搞AI——阿里终于“醒了”？ 但学费有点贵

#媒体原创 阿里又挥资本大棒了，配售800亿港元全砸AI。全球科技竞争的主战场在芯片、大模型和算力，不在外卖骑手抢地盘。
但别急着鼓掌。过去一年半，阿里在外卖战场烧掉千亿。最新公布的季度财报中，即时零售是唯一的遮羞布，二季度营收533亿，同比大幅增长45%。但仔细看，纯餐饮外卖日均1500万单，不到美团四分之一。特别是补贴退潮后，美团已经重回盈利轨道，阿里每单却要亏1.5元。这不是增量创新，是零和博弈——骑手在App间切来切去，用户跟着补贴跑，行业蛋糕一点没变大。国家层面本就不愿意看到这种内卷式消耗，阿里却把最该投向AI的弹药，全浪费在了似乎最不该打的地方。
阿里最新举措是把电商、国际电商、盒马全部塞进同一个电商集团，关注点也从“全力做大”，改为“优化、亏损收窄”。而AI成为全面押注的对象。
醒悟不算晚，但代价已经铸成。外卖烧掉的上千亿回不来，新一轮融资又要稀释股东权益。特别是当前AI已进入"烧钱换未来"的重资产阶段，三年3800亿投入计划才完成一半，未来势必要投入更多的弹药。因此，去年这"先乱打再补课"的模式，代价有点高。今天阿里巴巴股价的大跌或着正说明了市场的态度。