三大指数缩量调整，农业、消费股逆势走强丨复盘论

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周二，大A股三大指数全天震荡调整，创业板指跌超1%，科创50指数跌超2%。两市成交2.03万亿，较上一个交易日缩量976亿，内资主力净流出309亿。两市个股涨多跌少，上涨近3400家，涨跌中位数0.58%。9月没能“开门红”，大科技里的AI硬件影响了双创指数，而题材比较活跃的沪指基本上是在平盘报收，指数整体还是维持了震荡。缩量环境下，市场仍以小微盘股的题材炒作为主要活跃区。沪指与全A指数开始挑战8.18的下跌高点，今天位置已经基本到了，但能否成功还要看接下来的突破。

盘面上，大消费板块逆势走强，茂业商业、国芳集团、新华百货、国光连锁、古井贡酒、西安饮食、佳禾食品涨停。农业板块反复活跃，万向德农6连板，新赛股份4连板，福建金森3连板，京粮控股、隆平高科涨停。短剧概念延续强势，芒果超媒、欢瑞世纪、中广天择、大晟文化涨停。AI应用端盘中拉升，遥望科技、竞业达涨停。大金融板块表现活跃，华林证券涨停，中国银行、建设银行、成都银行、江苏银行均创历史新高。下跌方面，PCB概念震荡调整，方邦股份、铜冠铜箔、南亚新材等纷纷下挫。

板块上，情绪题材仍然是主流风格。今天“农业股”反扑大涨，AI应用分化，但比较良性，消息刺激的大消费有所轮动，金融有一定分化，医药则开出现修复。农业板块全天涨停16家，涨停梯度相对完整，板块趋势保持凌冽上行。不过，连续大涨之后，后排个股还是要注意分化。AI应用涨停15家，这里面主要是炒短剧概念，15家涨停当中，有10只是短剧概念。昨天爆发之后，今天的分化还是比较良性的。轮动的消费涨停10家，大金融涨停8家。“医药”今天在情绪反推之下开始出现修复迹象，板块涨停8家，开开实业19天10板领涨，千金药业5天4板。即将出关的“哈药股份”保持震荡，神奇制药午后一度拉起大涨。只有百花医药、汉森制药表现较弱一些。

虽然，今天“开门红”落空，但情绪题材会呈现出“金九”态势。市场情绪是明显在加强，情绪退潮隔天就迎来修复。昨天医药还是很惨烈的，今天就立即迎来止跌与修复。数据上今天消灭了跌停，医药这里全部都开板换手，活跃资金没有继续闷杀，说明当前情绪面仍然还在上行通道当中。不过，情绪炒作的载体还是在改变，“农业”回归之后，相对低位的AI应用一起组成了高低搭配的载体结构。大金融也还有热度，只是目前还掩盖在主流的光芒之下。题材炒作现在已经是明牌，只是每天的节奏有一定变化。面对这样的情况，我们要思考的是，如何最大化的把握好行情带来的机会。