今年涨幅前三，又大涨！三家公司同一条主线

截至10月12日收盘后，A股市场今年至今涨幅前三的股票分别是：行云科技涨幅556%，光智科技涨幅493%，华盛昌涨幅451%。

在周二市场探底回升的背景下，这三只股票都出现了大涨，演绎“强者恒强”的走势。其中，行云科技涨幅6.56%，光智科技大涨14.07%，华盛昌10%涨停。

这三只股票为何领涨全市场，被资金持续关注？

 

行云科技是本轮 AI 算力租赁赛道代表性牛股，年初它的名字还叫做“有棵树”。这家公司曾是连年巨亏、一度濒临退市的跨境电商企业，2024 年行云集团创始人王维花了3.62亿元，拿下了濒临退市的有棵树的控制权；2025年完成实控人交接，甩掉了历史债务包袱；2026 年 2月，公司正式从"有棵树"更名为"行云科技"，确立了跨境数字贸易+AI 算力的双主业战略。

 

昨天晚间，行云科技公告称，全资子公司深圳行云与VB客户解除了此前签署的相关算力服务协议，并达成新的合同。新合同约定调整算力服务费和Token（词元）收入分成，服务期限不变，对应协议总金额上涨至33.57亿元。二者初始达成的协议金额为10.14亿元。目前，行云科技在手算力订单充沛，截至2026年9月21日，公司已公告的在手5年期算力长期框架订单规模达160.04亿元，客户覆盖头部央企上市公司、一线大模型厂商等优质主体。

 

光智科技走出大牛行情，核心催化来自磷化铟衬底业务的产业化落地。光智科技10月9日在投资者互动平台回复提问时表示，公司磷化铟衬底业务下游客户为国内外光通信芯片及器件厂商，截至目前已实现批量交付。国内客户覆盖头部光芯片企业，海外已向光通信龙头批量出货，其中 6 英寸磷化铟衬底已获得某全球头部客户订单。

磷化铟是高速光芯片核心衬底材料，属于 AI 高速光模块上游关键基础材料，在全球算力网络扩容背景下，市场需求持续上行。公司实现 6 英寸磷化铟衬底对外供货，标志国内厂商在该高端化合物半导体材料环节实现突破，获得全球头部客户订单进一步强化市场对其成长空间的预期。公司原有红外光学业务保持稳定，叠加磷化铟衬底业务持续放量预期，共同推升估值。

 

华盛昌股价上行源于并购切入光通信测试赛道带来的基本面重塑。公司今年 5 月完成伽蓝特 100% 股权收购，6 月标的正式纳入合并报表。伽蓝特主营光通信测试仪器，受益于CPO、高速光模块产业扩张，并入后快速贡献利润，今年上半年华盛昌实现归母净利润7518.54万元，同比增长约七成。不久前的光博会上，华盛昌亮相了面向800G/1.6T高速光模块自动化生产测试设备，200G光时钟恢复仪器和光采样示波器等。

 

整体来看，三只大牛股上涨底层逻辑均来自 AI 产业链爆发催生的产业机会，分别落在算力基础设施、化合物半导体衬底、光模块测试三个细分环节。

需要提示的是，个股股价大幅上涨已经充分包含市场对未来订单、业绩的乐观预期，后续需要持续跟踪订单交付、产能释放、业绩兑现情况，若产业落地不及预期，将带来较大股价波动风险。

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