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英镑遭恐慌性抛售!英国央行紧急发声,能安抚金融市场吗?

第一财经 2022-09-27 08:29:15

作者:樊志菁    责编:葛唯尔

不少市场人士认为,英镑汇率波动可能导致英国央行提前行动。

周一早盘,英镑/美元汇率跌破1.04关口,创历史新低,投资者对英国政府发布上世纪70年代初以来最大的减税政策担忧持续释放。

当地时间周一下午,英国央行发表紧急声明:“鉴于金融资产的重大重新定价,英格兰银行正在密切监测金融市场的发展。”英镑随后企稳回升,一度逼近1.09关口。

伴随着英镑刷新历史低位,市场开始猜测英国央行可能将被迫进一步收紧货币政策来支撑英镑汇率。在英国央行利率期货市场上,有资金甚至已经押注英国将在下次利率会议上大幅加息175个基点。

英镑遭遇恐慌性抛售

英国财政大臣夸滕(Kwasi Kwarteng)上周五公布了“迷你”预算法案,包括削减国民保险,取消提高公司税收计划,同时削减购买房地产的印花税,引发外界对英国债务进一步扩大及通胀升级的担忧。受此影响,英镑单日重挫超4%,创1992年黑色星期三以来的第三差单日表现。

抛售潮延续到了本周一,亚市早盘随着美元指数突破114整数关口,英镑/美元跌至1.0327美元的历史新低。恐慌盘也波及到了英国国债,基准10年期英债收益率大幅走高并突破4%,为2010年以来首次,投资者担心政府的经济计划将使英国财政达到极限。“末日博士”鲁比尼(Nouriel Roubini)警告称,新首相特拉斯(Liz Truss)的新政将使英国走上向国际货币基金组织(IMF)求救的道路。

 英镑面临巨大压力(来源:英为财情)

英国财政研究所(IFS)认为,英国政府减税提振增长的计划是一场经济赌博,将使英国的债务走上“不可持续”的道路,每年将使公共债务增加1000亿英镑。特拉斯倡导的增加支出和减税相结合将导致国家债务膨胀。IFS警告称,英国此次减税措施力度是1972年以来最大的一次。而1972年的减税措施最终以灾难性结果告终。

英国财政部周一下午发表声明称,政府将于11月23日公布中期财政计划。财政部表示,夸滕要求独立预算责任办公室(Office for Budget Responsibility)在制定计划的同时制定一份完整的经济预测。

夸腾当天也对由新政导致的市场波动进行了表态。他说:“作为财政大臣,我不评论市场动向。我关注的是经济增长,确保英国是一个有吸引力的投资地。”他进一步说道,“我相信,央行正在应对(通货膨胀)。”

英国央行紧急发声

英国央行行长贝利在声明中表示,他欢迎英国政府致力于可持续经济增长,并在评估经济和公共财政前景时发挥预算责任办公室的作用。

英国央行发布声明(来源:英国央行网站)

贝利表示,英国央行货币政策委员会(MPC)明确表示,将在下次会议上全面评估政府公告和英镑贬值对需求和通胀的影响,并采取相应行动。“货币政策委员会将毫不犹豫地在必要时改变利率,使通货膨胀在中期内可持续地恢复到2%的目标。”

上周,英国央行将政策利率从1.75%上调至2.25%,并表示尽管经济可能已经处于轻微衰退之中,未来将继续“必要时”对通胀作出有力回应。针对英国首相特拉斯的能源价格计划,英国央行将其对英国通胀峰值的预测从13%以上下调至略低于11%,但警告称,该政策可能会造成长期的价格压力。

安联全球投资者(Allianz Global Investors)高级投资组合经理里德尔(Mike Riddell)表示:“英国央行正处于一个非常困难的境地,如果他们不作出反应,就有可能再次发生英镑崩盘,如果他们真的做出反应,发达市场为了捍卫货币而提高利率,这看起来就像是一个新兴市场。因此,如果他们这样做,他们会受到谴责,如果他们不这样做,也会受到谴责。”

嘉信理财首席全球投资策略师克莱因托(Jeff Kleintop)认为,英国的减税措施可能会为经济注入更多资金,这可能会创造更多的需求,并进一步加剧通货膨胀。 他表示,在投资者担心央行收紧货币政策会增加全球经济衰退风险之际,这可能会促使英国央行进一步加息。

不少市场人士认为,英镑汇率波动可能导致英国央行提前行动。Avatrade市场分析师阿斯拉姆(Naeem Aslam)发布报告称,英国可以通过将利率提高100个基点来介入市场。“投资者高度期待着央行出乎意料的宣布,交易员应该对此保持谨慎。”

历史上英国央行曾经有过类似举动,比如30年前英国决定退出欧洲汇率机制(ERM)时,曾一次性将利率提高到15%。但目前严峻的经济形势令货币政策委员会内部在处理通胀的政策力度上分歧明显。数据显示,英国8月零售额环比下降1.6%, 创2021年12月以来的最大降幅,所有主要零售行业的零售额均在本月出现自2021年7月以来的首次下滑。商业活动持续降温,英国9月综合采购经理指数(PMI)为48.4,再次低于50的荣枯线。

本周五英国将公布二季度国内生产总值(GDP)终值数据,如果数值被下修,将意味着英国经济将陷入技术性衰退,市场担忧情绪下英镑或面临新一轮抛售潮,届时英国央行将面临更大的政策压力。

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