Citadel城堡证券拿下QFII资质，外资加速中国布局

进入兔年，国际巨头在中国内地市场的展业步伐明显加速。巨头Citadel旗下的证券分支城堡证券(Citadel Securities)最新加码中国业务布局。

2月9日，根据中国证监会网上消息显示，城堡证券中国获得了合格境外投资者资格（QFII）。目前QFII与沪港通、深港通已经成为境外机构布局A股的两大路径。据记者了解，上述实体为全球领先做市商城堡证券旗下公司。最新数据显示，城堡证券2022年的全球收入为75亿美元，再创历史新高。华尔街传奇人物肯.格里芬是公司创始人，CEO则为华人赵鹏。除了城堡证券，肯.格里芬还创建了对冲基金城堡投资（Citadel LLC）。城堡证券与城堡投资完全分开，独立运营。最新数据显示，截至2022年底，城堡投资成立以来，累计费后收益超越桥水，为史上最赚钱的对冲基金。

除了城堡证券的新动态，今年以来多家外资都加速对华布局，包括券商和基金业务。例如，渣打于1月19日获得中国证监会的正式批准筹备通知；摩根资管、摩根士丹利投资管理等都被获批全资控股中国公募基金管理公司，富达基金、路博迈基金此前亦相继宣布开业。

城堡证券加速中国市场布局

据记者了解，城堡证券在香港的团队一直积极参与A股市场。此次得到QFII的资质将能够助力该机构加深对国内市场的直接参与程度。

QFII是中国资本市场对外开放最早也是最重要的制度安排，如今这项制度推出已满20年。截至2022年12月，中国证监会已经批准740家机构获得QFII。早前，接近城堡证券的人士就曾对第一财经表示，公司一直为通过“沪深港通”布局中国市场的投资者提供流动性。如今QFII资质则丰富了渠道。

公开资料显示，作为全球领先的做市商（market-maker），城堡证券主要为银行、金融机构、政府机构、企业、保险公司和主权财富基金提供种类广泛的固定收益和股票产品。公司以创新和高效的方式提供流动性，使市场更具效率、韧性及透明度。

赵鹏在去年的一次公开场合演讲时指出，全球投资者在进行投资決定时，都需要考虑预期回报、投资风险和产品流动性这三大重要因素。而做市机制的引入不仅有助于降低交易成本，还将提升流动性，促进市场稳定，“这就是为什么说，做市机制将是中国资本市场长期发展的关键因素。”

他也提及，包括“沪深港通”、“互换通”、“ETF通”和RQFII/QFII投资者获准进入中国商品期货和期权市场等，近年来中国一系列金融开放的举措，显示了中国致力于扩大外资参与本国金融服务业的决心。

城堡证券全球员工人数1600名左右，总部位于美国佛罗里达州的迈阿密。自2002年创建以来，公司业务已经覆盖50多个国家和地区。在亚太区的200多名专业人员负责包括中国内地、中国香港特区、印度、日本、新加波和韩国等10多个市场的做市与交易业务。城堡证券在亚洲的核心业务包括系统性股票、系统性期货、系统性及半系统性期权、指数套利、固定收益、外汇及大宗商品等业务。

据悉，在赵鹏的领导下，城堡证券近些年快速在美国之外的国际市场布局。香港是城堡证券进入亚太区的第一站。城堡证券多年来也与港交所有着多方面的合作，一直通过香港交易所参与者、香港期货交易所参与者、期权买卖交易所参与者、中华通交易所参与者、期权及ETF做市商、现货市场咨询小组成员等身份参与香港和内地市场。

兔年多家外资获批新资质

除了城堡证券，今年以来，诸多外资资管机构、证券公司都有了新的中国业务进展。

渣打香港于2月3日宣布，已获得中国证监会颁发的《关于核准设立渣打证券（中国）有限公司的批复》，设立渣打证券。渣打证券将成为2020年取消外资在证券公司中持股比例限制后，首家获批新设立的外资全资控股的证券公司。

渣打方面对记者表示，渣打证券拟从事的证券业务包括证券承销、证券自营、证券经纪及资产管理（限于从事资产证券化业务），注册资本10.5亿元人民币，总部位于北京市。渣打香港拟任命渣打银行金融市场部亚洲区主管陈铭侨担任渣打证券董事长，拟任命耿琳担任渣打证券首席执行官。

资管机构方面传出的消息则更多。2月3日，摩根士丹利投资管理宣布其获得中国证监会批准全资控股摩根士丹利华鑫基金，待完成工商登记以及监管机构要求的其他股份增持的相关程序后，摩根士丹利投资管理在摩根士丹利华鑫基金的持股比例将从49%增至100%。据记者了解，这一增持的进程已经历时多年。

摩根士丹利亚洲首席执行官高浩灃（Gokul Laroia）表示：“摩根士丹利已深耕中国市场近30年......随着财富创造能力的提高，中国市场对金融服务的需求不断增长，叠加个人养老金制度的推出，我们看好中国资产管理行业的长期发展机遇。”

财富/资产管理业务的弱周期性有助于提升机构的韧性，这也是吸引诸多机构加码布局的原因，而中国巨大的市场潜力亦令外资加大布局。值得一提的是，以强周期性的IPO业务称王的高盛去年业绩表现弱于预期，而其主要竞争对手摩根士丹利在市值和业绩方面反超，原因就在于2022年摩根士丹利的全球财富管理收入达到近250亿美元。摩根士丹利去年四季度的股本回报率高达9.2%，高盛则为4.4%。

此外，在1月20日，摩根资管已经获得中国证监会的批准，完成收购上投摩根。上投摩根将会以摩根资管的品牌(摩根资管中国)运营，以便将中国业务更好融入全球运营模式；1月13日，证监会正式核准设立施罗德基金。此前，施罗德交银理财有限公司于2022年1月获得监管的开业批准，并于2月获得营业执照。

在2022年四季度，也有两家外资巨头的在华公募基金获批开业。2022年11月25日，继贝莱德之后，路博迈基金管理（中国）获得中国证监会颁发公募基金业务许可证，成为第二家在中国新设立开展公募基金业务的外商独资基金管理公司；同年12月9日，富达国际宣布，富达基金获批开业。获得公募牌照后，富达国际能够为中国个人投资者提供在岸投资产品和解决方案，同时为机构投资者提供资产管理服务。

兔年将是外资加速开展在华业务的关键窗口期，然而闯关中国市场并非易事，除了需要长期投资的耐心、资金、本地经验和渠道，还需要国际机构能够嫁接起中外沟通的桥梁。各大机构的兔年进展也令人拭目以待。