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中国企业要发展还是得靠科技进步|一周大V热观点

第一财经 2024-05-31 16:30:49 听新闻

作者:大V有话说    è´£ç¼–:蔡嘉诚

📊宏观慧眼 ————​​​​​​​ 宋雪涛(天风证券宏观首席研究员): 新能源车行业的现状是低端产能过剩与高端产能不足并存,新产能投资扩张与旧产能出清并存,是否存在整体的“产能过剩”,还是个问号。 李迅雷(中泰证券首席经济学家): 中国企业要发展还是得靠科技进步。服务业发展对制造业是一个强大的支持,对于改变中国产业结构也能够起到很大的作用。 ⛪️地产洞察 ———— 丁祖昱(上海易居房地产研究院执行院长): 这次上海房地产新政充分考虑了刚需和改善的购房需求,真正实现了差异化、分区域调整,在全国范围内也起到一定的表率作用。 🌐海外观察 ———— 赵伟(国金证券首席经济学家): 以越南为代表的东南亚国家对我国钢铁等原材料产品进口需求提升。中东、拉美等新兴市场陆续开启能源转型,对我国新能源相关产品存在较大进口需求。 扫描下方二维码 看更多热观点

#宏观慧眼#

谨慎辨析“产能过剩”

宋雪涛 天风证券宏观首席研究员

产业政策在产业发展初期不可或缺,新兴产业受益于政策支持往往能够在早期实现快速发展,但是产业政策的重心应放在鼓励创新,探索前沿行业,用好市场化机制,减少资源扭曲。市场化下的过剩是产业升级的必经之路,政策并不需要过于担忧,应充分引导和发挥市场方式出清。

新能源车行业的现状是低端产能过剩与高端产能不足并存,新产能投资扩张与旧产能出清并存,是否存在整体的“产能过剩”,还是个问号。

中国企业要发展还是得靠科技进步

李迅雷 中泰证券首席经济学家

巴菲特在不久前举办了一个会议,中国不少投资者去了,但发现有一个问题,他这几年没有跑赢标普500,因为他资产配置中科技类公司比重偏低。

所以说中国企业要发展还是得靠科技进步,不断地创新,不断地加大在科技领域的投入。

服务业发展对制造业是一个强大的支持,对于改变中国产业结构也能够起到很大的作用。中国经济增长的动力源还有很多,就看怎么能够有一个更好的顶层设计,我也期望下一阶段有更好的制度和政策来保证中国经济的顺利转型、稳步增长。

出口链有望成为贯穿全年的投资主线

解运亮 信达证券宏观首席分析师

根据全球央行货币政策扩散指数对全球PMI的领先性,我们判断,出口回暖或将延续。2023年以来全球央行货币政策扩散指数持续下行,截至2024年4月,该指数还处于下降的过程中,这意味着全球PMI存在继续走高的条件。3月欧元区、美国的制造业PMI出现了小幅的回踩,而4月份均出现了较为显著的上升。我们认为,虽然全球PMI上行的过程可能存在波折,但整体向上的方向较为确定。

 

#地产洞察#

三十年国债和房地产新政

蒋飞 长城证券首席宏观分析师

当下市场投资者较为关注近期降息幅度的原因,可能与央行前期针对“国债收益率与长期经济增长预期背离”的考量有关。5月17日发行的三十年期国债利率在2.5%以上,央行再贷款利率加银行息差也在3%以上,意味着地方政府收购商品房的融资成本短期内也难以明显压降。面对房价和房租都还在调整之中,对于降低地方政府收购商品房的融资成本来说,我们认为长债收益率下行或许是更好的解决办法。

我们认为目前稳定房地产政策的有效方法之一可能依然是降低购房“实际利率”。

新“沪九条”稳定上海楼市预期

丁祖昱 上海易居房地产研究院执行院长

我们认为,当前的上海房地产市场已基本实现“房住不炒”,一手房和二手房都相对较为稳定。这次上海新政充分考虑了刚需和改善的购房需求,对非户籍单身、困难家庭、多孩家庭、离异、赠予等情况都进行了通盘考量,真正实现了差异化、分区域调整,在全国范围内也起到一定的表率作用。

我们相信,上海此次楼市新政符合预期,将有效提振市场信心,尤其是之前受限于社保年限要求的非沪籍居民,以及因首付比例及房贷利率而观望的刚需及改善客群,有助于他们结束观望入市购房,进一步提升市场的活跃度。

中国需要寻找替代房地产的经济增长点

徐奇渊 中国社科院世界经济与政治研究所副所长

什么行业可以取代房地产成为中国经济增长的主要推动力?目前,汽车行业表现突出,市场规模达到数万亿元,但仍比房地产销售额小一个数量级。用制造业取代房地产同样也是不可行的。中国的制造业规模已经很大,国内需求已消化不了,而扩大出口将导致中国与其他国家发生更多贸易摩擦。

与此同时,在某些部门、特别是教育和医疗卫生部门,仍有大量需求未得到满足。长期以来,住房、教育和医疗一直是压在中国人头上的三座大山,也是大家日常闲聊中最热衷讨论的话题。

教育和医疗支出的很大一部分来自国家。这就要求政府扩大借贷用于公共服务和社会保障方面的支出。增加政府借贷可以帮助抵消房地产低迷带来的信贷收缩所造成的负面影响。

值得注意的是,中国政府越来越强调科教兴国、人才强国的重要性。如果能协调好制造业与服务业的关系,把服务业作为新的增长引擎,中国经济还有很大的增长空间。

 

#海外观察#

新兴市场中的出口机遇:东南亚、中东、拉美等

赵伟 国金证券首席经济学家

以越南为代表的东南亚国家工业化进程加快,对我国钢铁等原材料产品进口需求提升。中东、拉美等新兴市场陆续开启能源转型,对我国新能源相关产品存在较大进口需求。中美贸易摩擦下,中国与越南、墨西哥等“转口”国的中间品贸易合作加深,美国大选等或带来一定不确定性。

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