【电视精编版】数智链通・产融共生——商业保理数字化创新与产融协同实践丨陆家嘴金融沙龙

主题演讲：

数智链通・产融共生——商业保理数字化创新与产融协同实践

“十五五”规划明确了高质量发展、新质生产力、现代化产业体系三大关键词，并强调全方位推进数智技术赋能。在此指引下，商业保理的行业定位正在发生根本性改变。平安商业保理有限公司总经理姜怡晟在分析宏观态势时指出，过去十年供应链金融的核心诉求在于“快”——快速放款、快速确权、快速流转，而在当前产业链重构的复杂环境下，三大新趋势正在重塑市场需求：供应链安全优先，企业更关注合作方稳定性与资金闭环的可控性；资产可追溯性要求增强，每笔应收账款的来源与回款路径都需高度透明；中小供应商融资可得性持续提升，核心企业带动上下游共同构建更具韧性的产业生态。

应对这些变化，姜怡晟认为，未来领先的商业保理公司必须具备智能尽调、动态授信、数据协同、普惠触达四项核心能力。商业保理正从“资金的搬运工”进化为产业生态的“信用路由器”，不再只是为产业链输血，更在帮助产业链实现造血。这种跃迁体现为四个维度的深刻变革：服务深度从账期管理延伸至采购、生产、物流、结算全流程嵌入；响应速度从人工审核的“以天计时”跃升至实时授信、秒级放款；普惠覆盖从头部客户走向千千万万长尾中小企业，实现毛细血管级渗透；生态协同从单点信息孤岛转向产业、金融、科技多方联动的共生网络。他呼吁政府、企业、行业组织三方协同共筑新生态，让商业保理从资金供给者跃升为价值创造者，不仅创造财务回报，更要创造产业价值与社会价值。

在数字经济与实体经济深度融合的进程中，产融结合仍面临结构性矛盾的制约。云交投商业保理（上海）有限公司总经理赵进观察到，当前存在两大核心矛盾同步叠加：一是金融标准化与产业非标准化之间的结构性矛盾，二是金融数智化与产业数智化发展水平之间的失衡。这导致供应链金融存在脱实向虚的倾向，产业与金融难以深度绑定，价值创造能力未能充分释放。

破局的关键在于对产业进行价值分层。赵进提出，应核心锚定风险偏好、投资收益、供应链稳定与产业韧性三个底层价值标尺，将金融的风控、定价和赋能逻辑深度融入产业价值分层的全流程。具体而言，如同金融业对主体进行信用评级，对产业各环节和各主体做分层贴标，明确每个要素的范畴边界与判定标准，实现要素可鉴定、可归集、可加总，不同分层对应差异化设计的资金成本、期限、交易结构与风险偏好。这种按金融逻辑开展的分层，不仅实现了产业要素与金融产品的精准适配，更让整个供应链变得可视、可穿透、可风控。基于这一思路，公司自建运营综合交通产业金融服务平台，深耕大基建、大物流两大主线，抽象提炼出人、机、料、车、货、路六大核心要素，搭建起覆盖全要素、全主体、全场景的产融服务体系。当要素在不同主体、不同环节实现数智链通后，将逐步构建起行业级的数智联盟链，打破信息孤岛，推动要素资源跨主体优化配置，真正实现产融结合从单点赋能向全生态协同跨越。

普惠金融在现代化农牧产业中的落地，同样考验着数智化赋能的深度与精度。上海蒙元商业保理有限公司总经理丁晓敏结合农牧业从手工时代迈向智慧数字时代的实践指出，尽管技术不断迭代，小微农牧户的融资困境依然存在。普惠金融单笔金额小，仅几万、几十万、几百万，不可能依靠铺人力去完成贷前尽调、贷中报告与贷后管控的全流程。为此，公司构建了一整套数智化系统，从客户管理模块切入，实现对客户精准画像与需求吃透，进而匹配保理、担保、银行订单贷、数据贷等一揽子金融服务，并在系统上部署了AI尽调、自动审批、模型分解、自动催收及资金流闭环，实现了全流程线上化与无感化。

她以青贮种植季为例说明，每年三四月农户面临大量种植资金需求，却缺乏银行认可的抵押物与信用，公司通过线上化平台邀约客户，依托信息流与数据流共享将放款银行账户与销售回款账户锁定，实现资金闭环，每年四月放款、十一月回款归还，风险大幅降低。丁晓敏强调，风控是核心，通过第三方数据与企业核心数据结合，根据不同产业链特点打磨差异化风控模型，牧场有牧场的风控逻辑，种植有种植的管控要点，确保从客户画像到贷后管理的全流程中风险严格嵌入。

从更广阔的产业金融视角看，每一次工业革命都催生了与之匹配的金融形态。西门子商业保理有限公司总经理陶颖玲回顾这一历程时指出，从中央银行到投资银行，从风险投资到互联网金融，再到当下的人工智能时代，AI产品的大量涌现正引发业务模式的根本性变化，金融需要重新思考如何匹配这些变化。

以制造业为例，产业链从上游到下游往往跨越三四个节点才抵达最终客户，整条链条极其漫长。陶颖玲认为，保理工作的一个重要方向是通过金融手段将整条产业链串联起来，而其中最大的挑战在于数据的统合。当前探索主要集中在两个方向：一是如何通过数智化系统将AI新产品落地，二是如何利用收集到的数据辅助经营决策。这些数据化工具已在风控场景中显现出重要价值，帮助企业在前期避免了诸多风险的发生。此外，企业出海正成为一个不可忽视的方向。陶颖玲观察到，从大型企业到中小型企业，每一类客户都在思考如何出海，且面临从产品出海到产能出海、再到品牌出海的不同阶段挑战。在这一过程中，公司凭借对当地市场挑战与金融监管要点的深刻理解，已帮助众多中小企业做好业务布局，助力整个生态做大做强。

如果说数智化是提升效率的引擎，那么对企业营运资金管理的深度赋能则是保理创造核心价值的落脚点。中化商业保理（上海）有限公司副总经理陈朋从保理“4+2”功能体系出发，阐释了数智化如何驱动保理赋能产业营运资金管理。保理公司资质允许开展四类金融服务，加上资信分析与相关咨询两项附加服务，构成“4+2”功能框架。保理天然基于交易行为，能够在应收应付形成的过程中介入，帮助企业降低营运资金占用。

然而，仅仅改善资金占用结果远远不够。陈朋指出，客户更期待保理能从经营本质上提升管理能力。为此，公司围绕客户与供应商的信用授信管理，搭建了营运资金管理、客商信用风险管理、催收三大平台：营运资金管理平台帮助企业看清现状、诊断堵点；客商信用风险管理平台对上下游进行授信评估与风险监测，及时采取干预措施提前缓释风险；催收平台则利用保理能力提升逾期催收效果。陈朋认为，实现这些功能需具备三项关键能力：底层风控逻辑必须基建化，实现系统打通与中台支撑；需要兼具业务背景与科技背景的复合型人才；还需具备较强的数据资源管理能力，在保障数据安全的前提下挖掘数据价值、推动数据资产化。他期待与行业同仁共同推动商业保理的高质量发展，让保理从资金供给者真正走向产业价值的共创者。

行业对话：商业保理数智化赋能产融协同

数字化技术在商业保理产融协同中的日益创新应用，不断破解行业发展瓶颈。在行业对话环节，专家们将围绕“商业保理数智化赋能产融协同”这一主题，共同探讨：商业保理行业依托数智化手段、提升服务效能，实现产融同频共振、共生发展。

行业对话由平安商业保理有限公司总经理姜怡晟主持；云交投商业保理（上海）有限公司总经理赵进，上海蒙元商业保理有限公司总经理丁晓敏，西门子商业保理有限公司总经理陶颖玲，中化商业保理（上海）有限公司副总经理陈朋，担任对话嘉宾。

对于数智化转型，赵进认为，这是商业保理回归实体、深化产融结合、实现高质量发展的必经之路。

其一，数智化是破解金融标准化与产业非标准化矛盾的唯一路径。唯有借助数智化技术，方能将非标准化的产业活动转化为可界定、可量化、可流转的标准化要素，使金融服务标准深度嵌入产业场景，实现产业需求与金融供给的精准同频对接。

其二，数智化是实现要素跨主体流转、构建产融联盟链的核心底座。数智化能够打破产业主体之间的信息孤岛，实现要素跨主体流通、数据授权共享、资源高效配置，推动保理从单一应收账款融资，升级为全产业链的生态服务，真正走向产融联盟链生态。

其三，数智化是商业保理回归本源、严控脱实向虚的底线保障。依托数智化技术实现交易全流程穿透，可达成资产可视化、风险可控化、流程可追溯，确保每一笔保理业务均与真实交易严格对应，推动保理业务从类金融通道模式回归供应链金融本源，实现合规运营、稳健发展与可持续增长的高质量发展目标。

针对传统保理业务面临的服务覆盖范围有限、运营成本偏高的行业痛点，丁晓敏提出四大解决路径：一是以产业信用替代主体信用，通过资金流、信息流、商流、物流的多维度信息共享，打通产业与金融的对接通道；二是搭建自主数字化智能平台，实现客户申请、审批、放款、贷后管理全流程数智化，提升金融机构与保理公司的参与意愿；三是依托核心企业数据及外部多维数据，构建精准客户画像，实现客户真实需求与产品定位的高效匹配；四是提升产业链综合运营能力，推动业务模式从单纯的资金供给向全链条服务赋能转型。

从外资保理公司的实践视角出发，陶颖玲指出，借助数智化拓宽服务边界过程中，企业面临三大核心挑战：其一，数据清洗与标准化工作难度极大，是当前阶段的首要痛点；其二，如何高效利用各节点采集的数据，保障数据长期的标准化与可用性，对企业构成持续性挑战；其三，如何将下游企业的生产性数据（如产线利用率、设备维护率等）有效融入决策系统，是未来需要深入研究与挖掘的重要课题。

关于如何实现从工具运用到全场景数智化的跨越，陈朋强调，企业需搭建三大核心基础设施：一是数据平台，为全场景数智化提供坚实的数据支撑；二是决策引擎（即风控中台），实现风控策略的集中化管理与高效落地；三是流程平台（即流程引擎），构建全业务线适配的标准化业务管理能力。这三大平台属于科技应用型基础设施，并非针对单一业务线的单点解决方案，而是能够支撑所有业务线复用的核心能力基座，为全场景数智化转型提供底层保障。

“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，“陆家嘴金融沙龙”秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。系列活动将持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。

更多详细内容，敬请关注电视节目播出：第一财经频道5月23日21:00；5月24日13:20《数智链通・产融共生——商业保理数字化创新与产融协同实践》。