7家券商、15名从业人员被处罚，多项业务曝出合规风险

近期，监管部门密集披露一批针对证券行业的处罚信息，涉及7家券商及15名证券从业人员。

从罚单涉及的违规事项来看，经纪业务仍是券商合规风险的高发领域，半数罚单指向相关业务，浙商证券（600999.SH）、中金财富证券等券商均因此触及监管“红线”。与此同时，投行业务、廉洁从业、反洗钱等领域的合规风险也相继暴露。

其中，国融证券成为此次唯一一家因投行业务违规被处罚的券商，且公司时任总裁、时任副总裁兼固定收益部负责人以及相关债券承销项目负责人均被同步追责。这也是国融证券年内第二次因同类业务违规受到处罚。

除上述相对“常规”的监管罚单外，中银证券（601696.SH）近日公告称，公司获悉旗下资深客户经理王卫目前正接受纪律审查和监察调查。经董事会会议审议通过，公司同意解聘王卫资深客户经理职务。

据中银证券此前公告，王卫于2017年12月加入公司，曾任财富管理部总经理、网络金融部总经理、零售经纪板块副总经理、零售经纪板块副总经理兼研究二部总经理兼北京分公司总经理。2024年8月，王卫被任命为执行委员会委员、资深客户经理。

从“编造”到“转发”，从业人员涉虚假信息传播链条

近期，证监会披露对两名证券从业人员宗建树、马星瑞立案调查的结果。

处罚文件显示，2025年12月16日，宗建树编造税率调整相关信息，并在微信群内发布。同日，马星瑞在微信群内浏览到涉及税率调整的相关信息后，未核实信息真实性，便将原文转发至其他微信群。经查，上述涉及税率调整的信息为虚假信息。

也就是说，一人负责“编”，另一人进一步“传”，虚假信息由此从一个微信群向其他群组扩散。

证监会查明，二人均无违法所得，但作为证券从业人员，未履行必要的注意义务，在未考量、核实相关信息真实性的情况下即编造、传播虚假信息，导致虚假信息在互联网平台广泛传播，扰乱证券市场，构成《证券法》第一百九十三条第一款所述编造、传播虚假信息行为。

最终，证监会对马星瑞处以30万元罚款；鉴于公安机关已对宗建树作出罚款的行政处罚，证监会未再对其进行罚款，而是采取5年市场禁入措施。

证监会同步披露的另外两张罚单显示，卢润凯通过AI生成含有税率调整内容的虚假信息并全文发布，被认定扰乱证券市场秩序，构成编造、传播虚假信息，被处以20万元罚款。此外，拥有百万粉丝的财经博主陈广华因传播税率调整相关虚假信息，同样被处以20万元罚款。

从“编造”到“转发”，再到借助AI生成内容和财经账号进一步扩散，今年以来，针对此类“小作文”扰乱市场的严监管持续推进。

8月，孙哲元因密集编造、发布多条涉及纯碱生产的虚假信息，并从中获利8.5万元，被四川证监局没收违法所得并处以40万元罚款。

5月，冯朋朋、班可可二人通过编造、传播某上市公司芯片订单等虚假信息，分别获利119.83元、173.7元，最终被没收违法所得，并分别处以20万元、25万元罚款。

浙商证券连踩经纪、廉洁两条“红线”

9月11日，浙商证券同时收到三份监管措施，涉及经纪业务和廉洁从业两个方面。

浙江证监局查明，黄凯、夏伟贤、毛明有三人在浙商证券从业期间，存在输送不正当利益、谋取不正当利益的行为，决定对三人采取监管谈话的行政监管措施。第一财经在中国证券业协会官网搜索发现，目前已无法查询到三人的基本信息。

监管对相关问题的追责并未止步于个人层面。

浙江证监局查明，浙商证券存在对证券经纪人的执业范围、执业行为合规管理不到位，以及公司廉洁从业内部控制机制和风险防范体系存在明显缺陷等违规行为。该公司分管经纪业务的高管胡南生被认定对前述问题负有责任，浙商证券及胡南生均被采取监管谈话的行政监管措施。

值得关注的是，浙江证监局明确要求浙商证券董事长、总经理、合规负责人以及胡南生在指定日期接受监管谈话，取代了过往同类处罚文件中常用的“主要负责人”这类表述。

与此同时，浙商证券杭州杭大路营业部及该营业部负责人俞杭，也因未识别廉洁从业风险点受到同样的监管措施。

此外，中金财富证券旗下某营业部也因存在对异常交易行为核查不严、账户实名制管理不到位等问题，被宁波证监局出具警示函。

年内央行对券商罚款超1200万元

除证监系统的处罚外，央行近期对券商反洗钱等相关违规行为的处罚也在增加。

国投证券、东方财富（300059.SZ）本次双双受到央行处罚。其中，国投证券因未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易、未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应风险管理制度三项违规行为，被央行给予警告，并处以81.8万元罚款。东方财富则因未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易，被警告并罚款74万元。

第一财经梳理发现，今年以来，央行及其各地分行对券商的处罚明显增多。截至目前，已有12家券商受到处罚，合计处罚金额达1200余万元。

相比之下，2025年全年仅有3家券商受到同类型处罚，处罚金额共计400余万元。

从具体处罚事由来看，未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告可疑交易，是券商被处罚的主要原因。此外，还有部分券商因违反反洗钱管理规定受到处罚。从罚款金额来看，上海证券、江海证券、金融街证券和首创证券均被开出百万元级别罚单。