光通信将成今年硬科技最强主线？李飞飞世界模型公司拿下10亿美元融资！亚马逊营收首超沃尔玛丨20260225从华尔街到陆家嘴

①从算力到运力：光通信开启三年高增赛道

2026年开年，美股硬科技两大主线走强，存储与光通信持续上涨，Lumentum、Coherent、康宁等光通信龙头股价屡创新高，跑赢费城半导体指数。这轮行情并非短期轮动，而是AI算力基础设施的“木桶效应”发生结构性转移：过去市场聚焦GPU，百万卡集群时代到来后，算力瓶颈已从计算能力转向互联运力，光模块、光纤等从配角升级为算力网络的核心环节，迎来价值重估。3月英伟达GTC与OFC光通信大会将成为关键催化，重点关注CPO、3.2T光模块、NPO等技术进展。摩根士丹利预测，光通信市场规模将从2025年约300亿美元增至2028年超650亿美元，年复合增速近30%。机构对板块龙头目标价进行调整，长期最看好康宁，认为其“铜退光进”逻辑尚未被充分定价；相对谨慎看待Lumentum，估值已透支较多利好。整体来看，2026年光通信行情由AI算力互联需求驱动，具备明确产业逻辑。

-洪毅投资周尚晨：2026年美股光通信龙头大幅跑赢半导体指数，核心是行业发展逻辑与投资逻辑同步升级，互联运力取代纯计算成为算力瓶颈，光模块与光纤迎来历史性价值重估。大摩预测，光通信行业规模2028年将超650亿美元，年复合增长率近30%，长期成长空间清晰。3月英伟达GTC大会与OFC大会将成为关键催化，聚焦光电共封装（CPO）、3.2T光模块、硅光等核心技术方向。国内方面，阿里云等企业推动近封装光学（NPO）技术落地，产业链共振走强。整体来看，行情具备清晰的长周期逻辑，短期看峰会催化，中长期看技术迭代与“铜退光进”行业趋势，投资上需聚焦确定性成长与估值预期差标的。

3月英伟达GTC与OFC大会临近，CPO、3.2T光模块、硅光技术将迎来关键催化。摩根士丹利预测行业规模2028年突破650亿美元，年复合增速30%。"铜退光进"趋势下，光纤价格创七年新高，光芯片产能告急。点击此链接，解锁完整分析，把握投资的下一个大机会！

②李飞飞AI初创公司World Labs获10亿美元融资 英伟达、AMD参投

李飞飞创立的World Labs上周宣布完成10亿美元新一轮融资，投资方包括Autodesk（投资2亿美元）、Andreessen Horowitz、英伟达及AMD。该公司专注于“世界模型”研发，旨在让AI理解三维世界并实现导航与决策，与杨立昆创办的AMI Labs同属热门赛道。World Labs此前已推出可生成三维世界的模型Marble，新融资将用于强化机器人、科学发现等领域应用。李飞飞主导的ImageNet项目曾极大推动计算机视觉发展。公司未披露最新估值，此前融资谈判估值约50亿美元。

-洪毅投资周尚晨：李飞飞创立的World Labs完成10亿美元融资，成立不到两年估值达50亿美元，增速超Anthropic。其聚焦的“世界模型”主打AI 3D空间智能，首款产品Marble可生成3D虚拟世界，踩中AI从2D向3D演进趋势。投资方形成算力、场景、资本的生态布局，融资将用于机器人和科学发现领域研发。世界模型赛道已成顶级科学家竞技场，技术落地速度将决定行业格局，也将推动AI从内容生成走向产业应用。

③亚马逊营收首超沃尔玛 两大巨头AI竞速

亚马逊首次登顶全球年收入最高公司，其最新财年营收7169亿美元，略超沃尔玛的7132亿美元。这一里程碑凸显两大零售巨头的激烈竞争，人工智能已成为竞争核心。亚马逊登顶得益于多元业务，第三方卖家服务和云计算分别占总销售额24%和18%；沃尔玛营收20年翻倍，依托线下门店推动数字业务连续15个季度两位数增长，正转型科技公司且市值破万亿。

-洪毅投资周尚晨：亚马逊营收首超沃尔玛，零售双雄的竞争核心转向AI赛道。亚马逊豪掷2000亿美元自研AI，旗下Rufus助手贡献近120亿美元新增销售额，但高投入引发市场质疑致市值大跌；沃尔玛牵手OpenAI、谷歌搞开放合作，Sparky助手带动客单价提升35%，AI引流份额大幅增长。二者路径差异源于自身禀赋不同，未来胜负关键在AI与零售本质的融合度，以及对购物流量入口的把控能力。

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注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。