高盛看多全球科技股 估值低可买入！苹果首款折叠屏iPhone九月可期 17系全球卖爆丨20260409从华尔街到陆家嘴

①高盛：科技股估值创50年新低 买入良机已现

高盛美东时间周二表示，全球科技股在经历了长时间的表现不佳后估值已经低廉，为投资者提供了潜在的入场机会。今年以来，科技行业的相对收益表现创近50年最差，受DeepSeek发布、美国科技巨头资本支出及AI软件变革等因素影响，投资者转向价值型股票。但高盛认为科技行业的增长势头依旧强劲，估值却处于低位——美股超大型科技企业的估值溢价已降至与中小型企业持平，全球IT行业市盈率更低于消费及工业板块。同时，科技行业现金流对经济增长的敏感度较低，在债券收益率上扬中获益，叠加伊朗战争导致经济增长预期下调，该行业未来数月或更具防御性。而且，尽管估值低迷，科技行业的盈利表现却依然强劲，市场预期标普500信息技术板块的每股盈利将增长44%，为各行业最高，股价表现与实际盈利增长差距已达历史新高。

-评论员徐广语：高盛近期转向看多全球科技股，认为在经历长期回调后，板块估值已处于历史低位，接近“代际级买点”。其核心逻辑在于：一方面，AI与云计算持续推动盈利增长，科技公司仍是利润扩张的主要来源；另一方面，市场此前对高资本开支与回报周期的担忧被过度放大，导致股价与基本面出现错配。在宏观不确定性上升背景下，科技龙头稳定现金流反而具备一定防御属性。整体来看，高盛判断当前科技股兼具成长与安全边际，具备中长期配置价值。

-国都证券投资顾问陈兆凌：经过HALO交易以及地缘冲突影响，科技板块估值已有较大下降。随着市场情绪回暖以及事件催化，行情热度有望提升。

 

②苹果首款折叠屏iPhone9月可期  2月iPhone全球销量劲增26%

古尔曼确认，苹果首款折叠屏iPhone仍定于今年9月与iPhone 18 Pro系列同期发布，尽管初期可能面临供应限制。该设备展开后采用更宽横向比例以优化视频和游戏体验，苹果工程师已解决屏幕折痕等耐用性问题，售价预计突破2000美元。供应链方面，苹果已与三星显示签署三年独家协议，折叠屏OLED面板仅由三星供应，将于今年二季度启动量产，首批约300万块，远低于此前预期的1000万块，但将视市场反应调整产能。该面板采用CoE技术（无需偏光片）和M14材料，可避免折叠处裂纹并控制成本。富士康4月6日已经开始试产苹果折叠屏iPhone。另外，伯恩斯坦昨天发布的报告显示，2026年2月iPhone全球销量同比激增26%，同比提升20个百分点。此次销量增长主要由中国市场驱动，iPhone在中国市场的平均售价同比上涨20%，顶配版成为核心拉动机型。

-评论员徐广语：苹果加速推进折叠屏iPhone，标志着该赛道或从小众创新迈向主流高端市场。随着Counterpoint Research预计2026年全球折叠屏手机出货量增长20%，行业进入关键放量窗口。折叠屏不仅是硬件升级，更是交互与生态重构，将重塑高端机的竞争格局。短期看，面板、铰链等核心环节最受益；中长期取决于成本下降与用户需求验证。若苹果成功提升体验与良率，折叠屏有望成为继全面屏之后的新一代主流形态。

-国都证券投资顾问陈兆凌：折叠屏iPhone或将掀起高端机换机潮，硬件技术革新或提振产业链整体景气度。

③SpaceX上市虹吸资金 引爆美股商业航天板块

受SpaceX最早6月上市预期驱动，投资者疯狂涌入美股航天板块。规模仅4亿美元的Procure太空ETF（UFO）一季度净流入1.75亿美元，创历史新高，机构普遍寻求参与这家万亿级IPO的投资敞口。当前焦点已从太空旅游转向卫星、通信技术、太空数据中心与月球基建，且与国防军工高度重叠。美国银行太空概念股指数今年涨超20%，跑赢标普和纳指，其中卫星测绘商Satellogic涨幅已超250%。据悉，SpaceX IPO计划向散户倾斜大额份额，5月下旬披露招股书，估值或达1750亿美元。若融资顺利，其规模将堪比过去十年美国风投支持企业IPO募资总和。

-评论员徐广语：在SpaceX上市预期催化下，商业航天板块迎来阶段性资金热潮，UFO等工具成为资金布局“影子资产”的主要通道。短期看，行情更多由情绪与稀缺性驱动，小市值标的波动加剧，存在一定泡沫风险；但中长期而言，卫星互联网、遥感数据与军工融合正逐步形成稳定商业模式，行业具备从主题投资走向基础设施级赛道的潜力。未来走势仍取决于马斯克推进IPO的节奏及业绩兑现能力。

-国都证券投资顾问陈兆凌：随着SpaceX上市、太空算力大会召开等一系列事件催化，商业航天板块热度有望提升。板块今年以来整体调整幅度较大，今年又逢多款可回收火箭发射，产业逻辑闭环有望实现，板块“值博率”相当高。

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