沪指跌超1%，防御性板块逆势走强丨复盘论

收！

周三，大A股三大股指涨跌不一，沪指低开低走失守4100点，科创50指数盘中跌超3%。黄白线分化明显，中小盘股走势较弱。两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量51亿，内资主力净卖出1001亿。超4400家个股下跌，涨跌中位数2.33%。创业板指盘中一度超过了沪指，大家又见证历史了。按目前的氛围，后面继续超越是大概率的事情。大盘走势与上周四较为相似，明天市场有望企稳，周五或将迎来反弹。而本周指数收十字星的概率也较高，如果能收出“阳十字星”则更为理想～整体来看，指数多次试探通道上轨均未能突破，短期难改震荡调整格局。

盘面上，防御性板块走强，其中大消费板块表现活跃，白酒、零售概念异动拉升，水井坊、步步高、中百集团涨停。短剧概念逆势拉升，掌阅科技、欢瑞世纪、百纳千成涨停。电力板块震荡走高，华电能源3连板，华银电力、辽宁能源涨停。电网设备板块震荡拉升，泰永长征、良信股份涨停。下跌方面，机器人概念集体走弱，巨轮智能、浙江荣泰、五洲新春跌停，上纬新材、德马科技等纷纷下挫。半导体设备板块持续调整，拓荆科技跌超10%。

市场连续4天上演极致的“二八”或者“一九”行情了。上午“硬科技”方向继续虹吸市场资金 ，然后吸不到资金的硬科技股批量冲高回落一起下行。现在这种局部抱团，外围市场也一样。对比大A股近期的极致抱团——去年年底的“航天板块”最后批量的进入“严重异动”，然后批量的一字向下。到目前为止“航天板块”也没走出来像样的板块行情。而这次的“光”“芯"容量股更多，板块总市值更大，所以波动的影响也更大。尾盘“长电科技”已经预演了一次分时大波动，是需要注意的信号。热点角度来看，“电力板块”领涨。“电力”目前取代了“医药”成为资金避险板块了。“白酒大消费”也有一定拉升。短期几个交易日里，前期弱势的冷门板块迎来轮番反弹，但这并非市场主线切换。有股友将半导体冲高回落、白酒探底回升解读为风格切换，这个判断并不准确。布局半导体、国产算力的资金，和配置白酒、消费的资金分属不同逻辑、不同投资群体，很难相互流转。行情重心依旧会落在此前的二线主线板块上，例如电网、电力及部分新能源赛道。