创业板高开高走涨近4%，半导体、PCB方向集体反弹丨复盘论

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周二，大A股三大股指全体震荡反弹，沪指重回4000点上方，创业板指涨近4%，科创50指数涨超4%。两市成交额2.64万亿，较上一个交易日缩量1524亿，内资主力净买入446亿。个股涨多跌少，超3300家上涨，超百股涨停，涨跌中位数0.52%。硬科技强修复，指数也同步迎来企稳，不过盘面的题材与风格之间的结构化仍然比较明显。美中不足的，还是今天的修复仍然是缩量的。缩量还能带动指数，更多还是以半导体为主的趋势，之前调整比较充分，抛压较小。考虑到指数的整体结构并没有完全修复，量能还是紧缩，后续仍然是震荡筑底的预期。

盘面上，半导体产业链走强，其中半导体设备股活跃，亚翔集成2连板，新莱应材、圣晖集成涨停。模拟芯片概念震荡走高，杰华特20cm涨停。半导体硅片概念快速拉升，TCL中环涨停，西安奕材、沪硅产业20CM涨停。PCB概念反复走强，金安国纪2连板，山东玻纤、宏昌电子等多股涨停。MLCC概念再度活跃，利和兴20cm涨停，风华高科、双星新材、博迁新材涨停。光纤概念午后爆发，亨通光电、长飞光纤涨停，太辰光触及20cm涨停。下跌方面，油气股震荡调整，通源石油、潜能恒信、中曼石油纷纷下挫。

市场资金今天还是选择“半导体”作为修复的突破口。一来“半导体”方向调整幅度较大，比较充分，抛压小。二来，隔夜也有消息面上的催化。全天“半导体”相关涨停多达49家，涨停金额782.75亿。“康达新材”与“圣泉集团”两家顶了一字板，算是集合竞价就给出的信号，但核心还是趋势的“金安国纪”。从细分上来看，PCB板表现最强。而在PCB当中，树脂又是最强的，其次是硅片，其余再是设备、封装、洁净等。午后在“半导体”加强的同时，“光通信”与“元件”顺势有回流。光通信涨停13家，核心“亨通光”下午开盘就直接封板。元件涨停10家，核心“风华高科”同样是下午开盘立即回封。

与科技趋势相对立的题材方向却整体转入调整，“机器人”延续走弱，今天只有“埃斯顿”一家晋级。“物理AI”分化为主，不过整体表现好于机器人。整体来看，“半导体”这里修复之后，呈现了底部特征，但后续能否走出反转，还需要大盘的配合，目前还是看修复性质的反弹为主。