修复与切换！创业板冲高回落涨0.07%，“机器人”概念全线爆发丨复盘论

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周五，大A股全天冲高回落，创业板指早盘一度涨超2%，午后震荡下行。尾盘三大指数涨幅收窄。两市成交额3.18万亿，较上一个交易日缩量2681亿，内资主力净流出175亿。个股涨多跌少，上涨个股超3800家，160家涨停，市场涨跌中位数1.22%。市场呈现“权重稳盘、题材轮动、科技休整”的格局。从指数技术形态与行情节奏来看，本轮双创指数回调属于6月反弹后的技术性修正，并非级别性主跌行情。板块内部分化显著，1月率先启动的“高位科技股”风险最高，需重点规避；3月跟随大盘启动的“光纤”等产业链龙头步入高位风险区间；6月初新启动的“半导体细分分支”上行周期不足，抗调整能力更强，是科技赛道仅存的安全方向。相较于科技板块的短期休整，非科技板块迎来清晰的反弹窗口期。“全A中位数指数”技术指标修复到位，短期无持续杀跌基础。大A股整体震荡磨底、轮动反弹的格局明确，足以支撑沪指站稳4000点并再度上攻。整体而言，当前市场处于“情绪修复”与“风格切换”阶段，“科技板块”短期宣泄后有望逐步止跌企稳。

盘面上，机器人概念爆发，四十余只成分股涨停，埃斯顿4天3板，日盈电子2连板，长盛轴承、卧龙电驱、首开股份涨停。黄金概念延续强势，招金黄金、赤峰黄金2连板，四川黄金、西部黄金、山金国际涨停。电网设备板块走强，华明装备、金智科技涨停。医药板块反复活跃，石药景峰2连板。下跌方面，半导体材料板块震荡下挫，电子特气、光刻胶方向领跌，多氟多触及跌停，容大感光、南大光电、华特气体大跌。

领涨板块上，一个是“人形机器人”，消息面上受“宇树科技”上市和特斯拉擎天柱量产的刺激。所以，今天减速器、电子鼻、一体化压铸，甚至汽车热管理和新能源车零部件都涨起来，主要是汽车和机器人的概念股是重叠的。今天涨停潮了有一批这也的概念股。另一个领涨板块是“贵金属”，今天贵金属板块涨了7%，也是超跌反弹属性。这个板块从今年1月高点回落下来，已经累计下跌55%了。最近五连阳冲高，也是受到了美联储加息概率下降消息的刺激，市场情绪有所好转。其他小金属还是继续走弱。因为它们逻辑是不一样的，小金属是走AI算力硬件逻辑，与“贵金属”流动性宽松的逻辑不相通。不过，贵金属涨了，下周“小金属”是有跟随修复预期的。