从达沃斯到上海，渣打银行财富管理为何仍对市场“乐观”？

“世界比任何人预期的都要动荡。”时隔半年，渣打银行财富管理全球主管徐仲薇再次做客第一财经。面对全球市场的剧烈震荡，她建议客户坚守分散投资的策略，对股票、另类资产及黄金保持长期乐观。谈及中国，她明确表示这里“既是资产管理的目的地，也是投资机会的策源地”——尤其在AI和机器人领域。而对于财富管理行业的未来，徐仲薇坚信，AI是提升效率的工具，但无法替代客户关系中“人”的价值与信任的构建。

第一财经：Judy，很高兴又见到你。

徐仲薇:嗨，Ivan，你好吗？感谢你再次邀请我来。

第一财经：我们六个月前在达沃斯见过，六个月过去了，世界似乎比任何人预期的都要动荡得多。那么在这段时间里，你会建议你的客户如何建立具有韧性的投资组合？

徐仲薇:这个问题问得很好。在达沃斯时，我们确实谈到过世界正变得更加碎片化。我想我们那次谈话中确实谈到了分散投资的重要性。我们对股市仍持相当乐观的态度。因为只要看看这些公司的盈利情况，以及它们在技术和人工智能方面的持续投入，所以我们建议客户继续寻找进入市场的机会。与此同时，我们也在关注另类投资，例如对冲基金和黄金，金价虽然有所回落，但我们对其长期前景仍然保持乐观态度。因此，利用不同的资产类别，例如股票、固定收益产品以及另类投资，来构建这个有韧性的投资组合，这仍然是正确的策略。而且，如果你看一个均衡的投资组合，从一月到现在实际上涨了超过5%，对吧？这比把所有钱都存起来要好。

第一财经：我们来谈谈中国。中国是寻找资产管理的地方还是寻找投资机会的地方？还是两者都是？

徐仲薇:当然两者都是。我们现在就在中国，你刚才问到我们很多管理团队的同事来中国，与客户和同事共度时光。中国对我们来说，是非常重要的市场，从财富管理角度看，是我们最大的市场之一。我们不仅持续投资在岸财富管理，我们也看到客户在寻求离岸机会，这也是一个增长。这是一个关于管理资产规模的故事。同时，就中国的投资机会而言，你不能不参与中国的长期增长故事，特别是考虑到中国在创新、人工智能、先进制造等方面的表现。昨天我们参观了一家增长最快的机器人公司，它非常了不起。从投资机会的角度来看还处于早期阶段。但毫无疑问从长远来看，我们对中国作为投资目的地以及作为分散投资的选项，看法是非常积极的。

第一财经：你提到了AI，六个月前我们在达沃斯也谈到了AI，你当时说了“信任”是最重要的。对吧？之后我们看到了市场上所谓的“AI恐慌性抛售”，这意味着人们认为AI是一种颠覆性力量，会颠覆许多行业，比如软件公司和财富管理行业。那么，你认为财富管理行业或零售银行业未来会如何发展呢？

徐仲薇:我认为这更多的是一个巨大的机遇，而不是威胁。它会取代更多行政性的、更单调的工作。但它会为财富管理者和客户关系经理创造更多空间和时间，来进行这样基于信任的对话，建立关系，更多地利用对客户个体需求的洞察和判断，同时利用AI及其带来的见解，然后将这些见解转化为给客户的一系列建议。我不认为AI能取代那种人际关系、那种信任和判断力。AI会让我们的客户关系经理更高效、信息更灵通、更聪明。我认为机器与人的判断相结合，才是两全其美，能让我们服务客户的能力远超仅依靠AI或仅依靠人。

第一财经：那么，我能否说，在AI时代，渣打银行仍然需要新的人才去联络客户、服务客户？

徐仲薇:当然，这非常重要。所以，我们的工作，我们的角色，就是确保我们的同事具备AI素养。通过他们运用AI知识，让他们自己获得更充分的信息，提升专业水平，提高工作效率。给与我们同事支持，对我们来说非常重要。这也是我们银行的一项优先要务。正如我所说，归根结底，当一个客户想要投入自己的储蓄时，这是一个非常感性的决定。你需要用数据、用研究、用建议来构建一个投资组合，但理解客户的需求，理解他们长期的家族财富规划，这是一个建立关系的过程。我不认为这能被AI取代。所以我仍然认为，人在建立这些关系、构建这种信任方面非常重要

第一财经：谢谢，非常清楚。谢谢你。

徐仲薇:非常感谢