中国军工与全球变局同频共振 如何改写全球军贸游戏规则？丨财经夜行线

近期国际局势风云变幻，我国军工板块热度持续攀升。而放眼全年，今年既是抗战胜利80周年，又是"十四五"收官之年，随着国防建设冲刺建军百年目标，行业收入增速有望修复，叠加低空经济、商业航天等新质主题，军工板块能否迎来"主题+业绩"双轮驱动？此外，在国际军贸市场，面对多重催化因素共振，中国军贸如何“内外兼修”？军工行业的高景气周期是否已经开启？《财经夜行线》邀请中航证券研究所航空航天首席分析师王宏涛一同讨论。

安盛集团首席经济学家：看好消费引领中国经济增长

近期公布的世界经济论坛《首席经济学家展望》报告显示，在美国总统特朗普带来的政策不确定性、全球地缘政治局势等一系列风险因素的影响下，全球经济正承受巨大压力，增长前景正处于几十年来的最低谷。为此，第一财经在现场专访了报告委员会成员，安盛集团首席经济学家 Gilles Moec。

对话大摩邢自强：特朗普再挥关税大棒 中国与世界如何应对

“特朗普2.0”来袭 A股牛市会否再现？

特朗普第一届4年任期时，尽管面临不小压力，但中国资本市场依然表现亮眼。 摩根士丹利中国首席经济学家邢自强认为，“特朗普1.0”时代中国政策化外部压力为内部动力，成资本市场发展契机，2.0时代来临，期待监管层更多支持政策，助力市场信心。

特朗普再度挥舞关税大棒 中国已不是六年前的中国

近日，美国当选总统特朗普再度挥舞关税大棒引发市场关注。摩根士丹利中国首席经济学家邢自强认为，美国对中国加征关税对中国经济影响相对有限。因为当前中国的产业链持续升级，从出口目的地角度对美国依赖性降低。与此同时，高附加值产品出口占比上升减弱了关税冲击的影响。因此，相较于过去，中国企业及投资者在面对新一轮关税挑战时或会更加稳健与自信。

四年“潮落”又“潮起”：美联储利率周期下全球资产风云变幻

美联储重启降息周期，《财经夜行线》直击首日美股开盘表现。作为全球央行中的“领头羊”，美联储的利率决策历来是全球金融市场关注的焦点。未来其他主要经济体央行将如何调整货币政策？在流动性拐点悄然来临之际，全球资产又将如何洗牌？9月19日晚9点，《财经夜行线》美联储降息特别节目，汇聚权威专家与一线记者，为您带来专业解读，敬请期待。

美联储9月如期降息50个基点 周浩：未来两年之内或降息200个基点

当地时间9月18日，美联储公布最新利率决议，将联邦基金利率目标区间下调为4.75%至5.00%之间的水平，符合市场预期。而对于美联储未来的降息路径，国泰君安国际首席经济学家周浩预计，美联储或将在11月和12月分别降息25个基点。未来两年之内降息200个基点，终点利率落在3.5%左右。

“爱笑的”美国女副总统 哈里斯能否扛起“抗击”特朗普的大旗？丨C位·人物

7月21日，美国总统拜登宣布退出总统大选，并推荐支持提名副总统卡玛拉·哈里斯成为总统候选人。哈里斯的政治生涯离不开她优秀的法学学历，也绕不开她非裔、印度裔的双重身份。同时，她也因政绩单薄、被“边缘化”而被讽为政治“花瓶”。这位低调的女副总统，如今则要担负起美国民主党“抗击”特朗普的重任。而如果成功，哈里斯将成为划时代的、美国历史上首位女性总统。

顶级投资人丨霍华德•马克斯：人工智能非常强大 但市场对其应用预期或许太快

本期《顶级投资人》嘉宾是橡树资本联席创始人、联席董事长霍华德•马克斯。Howard是顶级投资人节目的老朋友。他时隔五年，再次来到上海参加陆家嘴论坛，在论坛期间，他接受了节目的采访。Howard是全球公认的投资大师，从业超过50年，他1995年和Bruce Karsh共同创立的橡树资本，近30年来成长为全球领先的专注于另类投资的资产管理公司。Howard以不定期发表的投资备忘录而备受推崇。在千禧年的第一个工作日，2000年1月2号，Howard发表了一篇名为bubble.com的备忘录，提醒投资人注意市场上的互联网泡沫的风险。这篇备忘录让他一战成名。今天人工智能投资同样热度极高，很多人都在将之与互联网泡沫期间的市场相比，那么怎么看待这种比较，我们一点要听听Howard Marks看法。

顶级投资人·去现场丨东方汇理资管研究院主管：中国是长期机遇 短期需更多政策扶持

本期《顶级投资人·去现场》去到的现场是法国资管巨头，东方汇理主办的2024世界投资论坛。东方汇理是欧洲第一，全球第八的资管公司，截止今年3月底，旗下管理的资产规模超过2万1千亿欧元。东方汇理举办的世界投资论坛是全球投资界的年度盛会之一。在论坛上，中国的经济增长和市场机遇仍然是被讨论最多的话题之一。《顶级投资人》节目专访了东方汇理资管研究院主管Monica Defend。她表示，尽管中国目前处于经济结构调整过程中，但中国毫无疑问是一个长期投资机遇。而从短期来看，下一步的政府的政策取向是房地产和市场信心企稳的关键。

美联储6月继续“按兵不动” 周浩：12月或迎首降

当地时间6月13日，美联储公布最新利率决议，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场预期。与此同时，点阵图显示，2024年将仅降息一次，相比3月预测减少两次。国泰君安国际首席经济学家周浩预计，美联储将在十二月迎来首降。

顶级投资人·去现场丨Ken Griffin：对中国EV征收高关税 美国付出的成本更高

《顶级投资人》本期节目去到的现场是5月下旬在上海举行的摩根大通第二十届全球中国峰会。本届峰会汇聚了来自全球33个国家和地区、1300家企业的超过2500名参会者。摩根大通全球中国峰会是中国规模最大、最具影响力的商业领袖年度会议之一。在峰会现场，顶级投资人节目专访了Citadel城堡投资创始人兼CEO Ken Griffin。这是Ken暨今年中国发展高层论坛之后，再次走进《顶级投资人》的演播室。Ken不仅掌管着全球最赚钱的对冲基金之一，更是华尔街著名的对华建设派。所以我们的采访就从拜登政府不久前刚刚宣布的对中国新能源产品大幅征税开始。

顶级投资人丨宏利投资管理总裁兼CEO：中国公募基金市场还有巨大增长空间

《顶级投资人》本期嘉宾是宏利投资管理总裁兼首席执行官Paul Lorentz。他有一个中文名字叫罗睿博。宏利金融来自加拿大，是一家历史超过130年的国际金融服务集团，业务覆盖全球二十多个国家与市场。宏利金融旗下的全球资产管理业务都归于宏利投资管理的企业品牌之下。截止2023年末，宏利金融旗下直接管理和受托管理的资产总额超过1万亿美元，其在中国成立的宏利基金管理有限公司是中国第一家合资转外资全资控股的公募基金公司。Paul从业超过三十年，2017年开始担任宏利投资管理总裁兼首席执行官。这次，Paul将公司全球管理团队都带到了中国，目的是亲自感受一下中国经济复苏的温度。Paul本人也走进第一财经演播室，接受了《顶级投资人》节目的独家专访。

顶级投资人丨安盛集团首席经济学家：中国经济最困难的时候已经过去了

《顶级投资人》本期嘉宾是安盛集团首席经济学家Gilles Moec，他同时也是安盛集团旗下的安盛投资管理的研究主管。安盛集团来自法国，是全球最大的保险集团之一，历史超过200年。安盛集团在1994年创立了安盛投资管理。截止2023年底，安盛投资管理旗下管理的资产规模达到8440亿欧元。是欧洲以及全球领先的资管机构之一。2024年中国明确了经济转型的路径，也就是通过往价值链上游走来提升制造业水平和全要素生产率，Gilles在采访中表示，这一战略选择绝对是必要的。

顶级投资人丨渣打集团主席：排除中国的全球化是不可能的

顶级投资人本期嘉宾是渣打集团主席José Viñals，他有一个中文名字，韦浩思。José拥有哈佛大学经济学博士学位，他在斯坦福大学，西班牙央行，IMF都有广泛的工作经历。2016 年开始担任渣打集团主席。 关于中国经济的未来和中国目前的政策取向，国际上有很多不同的声音，但作为著名的经济学家和一家国际银行的主席，José在采访中表达了他对当局政策和中国经济的坚定信心。他说，中国经济正稳健的行进在一条正确的道路上。

美联储3月继续“按兵不动” 周浩：预计年中开启降息 全年有望降息3到4次

美联储继续“按兵不动” 章俊：预计降息周期将于5月开启 年降息幅度或在100个基点左右

走进“墨西哥制造”04：墨西哥繁华经济下潜藏的阴影在哪?丨C位

乘着北美贸易市场以及全球产业链扩展的东风，墨西哥的经济增长速度令人惊奇，灯火通明的墨西哥城、彻夜轰鸣的工业园区都诉说着这个国家的活力。然而，不成熟的基建，南北差异，以及贩毒、非法移民等暴力事件，也都暗示着这个国家繁华之下潜藏着、更深层的问题。要探寻这些问题，或许我们可以深入墨西哥这个国家内部，了解其政治、民族特质等属性。

走进“墨西哥制造”03：与美国离得近 是机遇还是挑战？丨C位

墨西哥与美国，路路相连。今年上半年，墨西哥超过中国，成为了美国的第一进口来源国。而背靠邻居美国，“墨西哥制造”在某种形式上也成为了一张企业征战北美市场的入场券。只不过，从玉米到石油，墨西哥与美国之间的摩擦暗流涌动，而对美出口的依赖也让墨西哥在美墨加协定中，显得有些被动。

走进“墨西哥制造”02：世界投资的新宠儿？丨C位

近期，墨西哥总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔宣布，该国在外国投资进入墨西哥方面取得了历史性成就。在2023年上半年， 有300亿美元涌入该国经济。这个巨大的数字代表了墨西哥整个历史上最高的外国投资记录，也标志着墨西哥在世界舞台上的经济前景的一个重要里程碑。 为什么近年来，墨西哥成为了世界投资的新宠儿？