壹评级：苹果春季新品发布叠加上调折叠屏预期，关注果链低吸机会

近期，苹果集中发布了多款春季新品，同时大幅上调了2026年秋季首款折叠屏手机的备货量。“壹评级”认为当前苹果产业链板块在经历前期调整后，拥有核心技术优势的龙头公司将迎来布局窗口。

“壹评级”认为，本次苹果春季新品具备三重看点。第一，入门级手机iPhone17e的推出，有望带动苹果基础款出货量的提升，并拉动苹果产业链的标准化零部件订单。第二，苹果十余年来首次发布低价笔记本MacBookNeo，或将带动苹果整机备货需求的同步升温。第三，本次苹果全系新品适配端侧AI功能，芯片、模组、散热等单机零部件价值量的提升，将进一步增厚苹果链厂商的盈利空间。

苹果折叠屏手机原计划2026年备货600万–800万台，近期结合市场调研及产品测试反馈，公司将备货目标上调20%至800万–1000万台；2027年有望进一步放量至2000万–2500万台。“壹评级”认为，折叠屏手机备货的超预期标志着苹果重大创新周期的开启，有望为上游供应商打开业绩增长空间。

综上所述，“壹评级”认为，苹果春季新品保障了产业链2026年上半年业绩的能见度，而折叠屏手机备货的超预期则为2026年下半年及2027年之后的增长打开了想象空间。短期有支撑，长期有故事，共同构成了当前苹果产业链的核心投资逻辑。相关公司当下市值多数处于合理估值区间，中长期建议持续关注逢低布局机会。