收评：沪指探底回升跌0.36% 主力暴力洗盘藏阴谋

沪深两市早盘低开后急剧杀跌，双双下探跌幅超1%，午后，煤炭、军工大幅飙升，股指止跌回升。

截止收盘，沪指报2366.01点，跌0.36%，成交1754元，深成指报8164.07点，跌0.58%，成交2052亿元，创业板指数报1548.33点，跌0.38%，成交406亿元。

盘面上看，船舶、煤炭、航空、核能、稀土板块涨幅居前；保险、运输、酿酒、农业、环保板块跌幅居前。

个股方面，新股N设计首日大涨43.99%，报46.45元，另有32只非ST个股涨停；安居宝收盘跌9.30%，领跌两市。

分析人士认为，午后煤炭和军工股的快速拉升，封杀了股指的下行空间，大盘止跌回升。目前看，虽然大盘稳步攀升，但由于海内外不确定因素增多，A股市场回调压力有所加大，本周密集发布的经济数据将对股市走势构成考验。

中金在最新的策略报告中指出，虽然近期海外市场波动较大，美元指数持续强势，引发了对新兴市场的担忧，而中国A股在三季度强劲表现之后也在接近技术上比较敏感的位置，但是中国股市仍有望成为安全港。

而安信证券则继续提示风险，从过去几年A股的历史经验上看，四季度市场运行方向容易发生改变或大幅波动，这可能与四季度“灰天鹅”频发有关，需要引起足够的重视。

两板块力挺大盘

从消息面看，A股内在并无利空，相反，高铁、环保、养老、煤炭等行业还利好不断。但外围10月市场的持续大跌，终于使得A股上涨的步伐有所趋缓。

午后煤炭板块直线拉升，强势非常。截至发稿，大同煤业率先封死涨停，恒源煤电、靖远煤电、云煤能源、露天煤业均上涨超过4%，陕西煤业等多股涨幅在3%之上。中国一重急拉14%，冲击涨停板，带动军工股大幅走高：光电股份、航天科技、中航动控等涨幅均超6%！

煤炭和军工股的快速拉升，封杀了股指的下行空间。大盘止跌回升。因此，建议投资者借助盘中的震荡，调仓换股操作。

从技术面看，股指早盘开于5日均线下方，并快速击穿10日均线，向20日均线寻求支撑，短线风险开始释放。短线大盘处于超买区，随着获利盘的出逃，在2400点附近随时可能出现盘中急跌，投资者可以高抛低吸。

总的说来，调整即是机会，在规避前期涨幅较高的没有业绩支撑的题材股前提下，可重点关注两类股：一类是受益沪港通利好的标的股以及其他低位蓝筹股；另一类是即将公布的三季报中具有大幅增长预期的相关个股。或将在市场稳定下展开一轮炒作行情。

我们注意到三季度总体预增明确的板块，比如汽车、水泥建材、医药股在10月总体表现出彩，建议投资者继续逢低关注其补涨机会。（巨丰投顾）

股指探底回升 关注两抄底策略

盘面简述：

午后，受益煤价连续回升，煤炭股崛起，目前涨幅近2%，领涨两市，受此带动，两市双双小幅回升。个股方面，九洲药业、鲁抗医药涨停；莱茵生物、振东制药、沃华医药涨逾4%；亚宝药业、四环生物、羚锐制药等个股涨幅居前。

消息面上：1、水利部 、发展改革委 、财政部近日联合召开加快水利建设视频会议，提出将水利作为支持重点纳入财政预算中期规划，加大财政投入力度。同时，年底前争取开工引汉济渭等9项节水供水重大水利工程，今年再解决6000万农村人口的饮水安全问题。2、工信部、公安部、国土资源部、环保部、海关总署、税务总局、工商总局、安监总局等八部委日前发布了《打击稀土违法违规行为专项行动方案》。3、海关总署今日公布的数据显示，中国9月出口同比（按美元计价）增长15.3%，市场预期为增长12%；进口同比增长7.0%，预期为下降2.0%。中国9月实现贸易顺差310亿美元，预期为顺差411亿美元，前值顺差498.3亿美元。

技术走势方面，沪指日线结束五连阳上行，上周五收出的放量阴线说明短期获利浮筹的卖压增大。沪指、创业板指数新高在即，高位震荡的必要性同步提升。周K线方面，沪指接连在五周均线上方放量反弹，中期反弹格局打开毋庸置疑。本周即将公布的9月经济数据，如果出现超预期的偏差，难免触发短期市场的调整必要。关注沪指十日均线的多空防守位置，加大策略配置的防御性要求，半仓比重之下的持仓品种，优选业绩预期向好的成长性个股。

【观点】收评:股指探底回升 关注两抄底策略

华讯财经认为：全球股市降温，拖累A股，结合技术层面来看，沪深两市的日线KDJ指标已经处于高位，而且近期形成高位背离的可能性不小，在这个背景之下沪深两市日线级别的调整预计难以避免，支撑20日线。市场能否继续上攻虽然尚难判定，但大幅回调料难出现。而只要指数不跌破关键点位，市场的强势格局就能够延续，投资机遇就会较为丰富。在大行情之中，任何回调都是介入的机会，投资者千万不要被暂时的回调所吓到而丢失手中的廉价筹码才好。

操作上， 10月有两大主线最受关注：一是沪港通概念股或继续成为市场资金关注的重点。二是改革主线。如国企改革、国安、重组、自贸区、环境保护等改革转型概念，仍可逢低挖掘。 （华讯财经）

数据密集发布在即 投资者宜驻足静观

国庆节后股市延续了节前的强势，上证指数创下2391.35点的年内高点，成交量也渐趋放大。但从上攻力度来看有所减弱，且本周又逢经济数据密集发布，市场短期将进入对宏观经济隐忧的消化期。

2391.35点，国泰君安4月初提出的400点大反弹已接近完成。对于当初一片看空氛围之下为何坚定看多，国泰君安研究所所长黄燕铭于“在存在、认知和符号的世界寻找投资机会”的策略报告中作了哲学层面的解释。

报告称，国民经济的实际情况、上市公司经营的实际情况可以被理解为客观世界，投资经理或者分析师对国民经济的考察或者对上市公司调研而形成的认知可以被理解为内心世界，而国家统计局公布的国民经济报表以及上市公司公布的会计报表，其实是符号世界。

而股票价格是投资者内心世界的反映，一味执着于经济数据、GDP和企业报表来做大势研判可能落后于市场。本轮行情中多项经济数据疲弱，房地产市场处于下行周期，存在世界及符号世界没有变好甚至更差了一些，推动行情的正是投资者对于市场认知的转变。

这种认知转变各人不一。经济数据疲弱，但部分投资者理解这是经济转型期的必经之路，支持政府摒弃强刺激政策，坚信明天会更好。房地产周期下行，牵连上下游产业下滑，但有的投资者看到的是破旧立新。破除资金黑洞，逐利资本流向医疗等其他行业，并有助于孕育新兴企业的成长。经济结构趋向协调的过程好比减肥增肌，一个健康的经济体更能抵御来自内部和外部的冲击。有的投资者更看好经济环境的改善，铲除大老虎的反腐力度前所未见，十八届四中全会首次以依法治国为主题，减少外部干预的市场在法治保护伞下也将发挥更大效用。

此外，放在全球背景下，美国股市泡沫之声渐浓，QE退出可能加速终结股债双牛局面，上周五标普500指数更是大跌3.14%，欧洲疲弱不振，德国DAX指数连续三周跌幅超3%，年初至今下跌7.99%。全球认知下中国股市的价值洼地地位尤其凸显，QFII额度告罄及沪港通即将开通增强了投资者的看多认知。

而最大的认知转变是越来越多的单个投资者意识到自己并不孤单，周边投资者的看多共识日益增强，正如报告中所言：“只有给出了众人的认知会如何变的答案，股票买卖的方向和时机才能略显清楚。”

而这种投资者之间的相互确认也带动了增量资金的入市。原有投资者风险偏好提升，A股开户数也是节节攀高，从新股申购前后的资金流向看也有越来越多的资金选择了留在二级市场，认知带动资金促成此轮大级别的反弹。

那么问题来了，站在当前的反弹高位，问问自己问问他人，市场共识有何转变？是否足以推高股市更上一层楼？

要回答上述问题，本周密集发布的经济数据即是插入市场的最好探针。9月信贷数据、外汇占款、9月CPI按惯例均在本周发布，无论是各路投资者对于数据的解读还是市场的反应均有助于投资者更新认知。（第一财经日报）

主力暴力洗盘酝酿惊天阴谋

周一市场，沪深两市总体上出现了一个震荡式的调整，主力在连续沿5日均线向上拉升之后，出现了短暂的休整，但是并没有调整很深的意思，我们从近期的K线上就能看出，近期市场经常会出现带下影线的K线，主力每次盘中洗盘之后，都会在午后拉起，说明主力并不想调整的太深，让踏空的投资者有进场机会捡拾廉价筹码，但是又要将短期进场的筹码清洗出去，只得采用盘中清洗的方式来对浮筹进行搜集。所以后市不必担心，主力暴力洗盘之后，将会再度重拾升势。

首批央企试点改革方案落地将进入实际操作阶段。第一批试点改革的一些央企根据自身情况提出的关于发展混合所有制经济、改组国有资本投资公司、董事会三项职权的方案经国资委审议已基本上通过，将进入实际操作阶段。随着第一批央企试点方案审议通过，将对市场带来利好影响，也为我们后市的投资方向提供了参考。

盘面上看，虽然沪深两市出现了低开的局面，但是从整个市场的赚钱效应看，机会仍然很多，股指低开下探以后，逐步企稳回升，非常稳健，截止目前近30家涨停，跌停家数却为0，可见市场的做多热情仍然不减，如此强势的市场，若主力再次下探必定会使更多的投资者跑步进场，所以，主力不会轻易让大家捡拾廉价筹码，暴力洗盘之后将开始疯狂拉升。

技术面上，指数仍运行在20日均线之上，同时调整的量能有所减少，预示后市继续调整的风险降低，均线上来看，中短期均线呈向上发散趋势，指数回调就是买入的好时机，今日收出长下影，显示出下方支撑力度较强，分时上，早盘低开以后快速下探，随后逐步止跌回稳，主力如此暴力洗盘，后市正在酝酿新一轮的快速拉升。

总的来讲，主力暴力洗盘酝酿后市大幅拉升，大盘中期转好初牛形态乍现，提醒投资者要踏准市场节奏，虽然强势股赚钱效应明显但是越在高位风险越大，因此不建议投资者重仓参与强势股，后市高位补跌的风险极大，最佳配置可参考一些改革题材以及补涨类的权重个股，这类股估值处于历史底部，并且更重要的是主力机构在近期疯狂加仓筹码高度集中。（新浪博客 梁明启）

搞清楚三大疑问 调整并不可怕

国庆长假之后的A股市场强势依旧，却暗潮涌动，股指一度达到2391的高点，然而上周四、周五的两度盘中急跌，已经显示出2400点整数关口以及以前的阶段新高都给了市场一定的压力。本周一，股指更是一度下跌到2340点的20日均线附近，连续多月的上涨行情，似乎又出现高位调整的迹象。面对高位不胜寒的局面，投资者应该如何应对？

金证顾问易凯认为，整体来看，在10月政策气氛浓厚，以及相关利空尚未公布的背景下，市场仍可能维持一定强势，但是主力资金分歧开始加大。目前投资者最重要的是清楚以下三个问题的答案：即哪些时点(时间段、股指点位)存在机会和风险？哪些个股后市仍具有上涨机会？哪些个股应该回避风险？

哪些时点存在机会和风险

金证顾问易凯依然坚定认为，目前仍处于大级别上涨行情的初级阶段，阶段性回落之后，后市仍有进一步上涨机会，甚至创出新高。因此，投资者最关键是把握阶段性回落的蛛丝马迹，以及从技术上把握股指的下跌理论测算空间。整体来看，根据之前股指高位震荡的节奏判断，短期20日均线是本轮上涨行情的“护城河”，后市一旦跌破存在跌势加剧，甚至此轮上涨结束的可能，因此，20日均线成为投资者需要警惕的一个重要点位；其次，从K线图上看，无论是长周期的月K线和周K线图，还是短周期的日K线和60分钟K线，2250-2300一带具有均线和筹码双重支撑力度，该区域可作为投资者二度入场点位，再根据当时的消息面和量价水平，以判断短期反弹力度和未来中期走势方向。在点位上的把握的同时，对于消息面的判断也是规避风险的重要因素。10月除了重要的四中全会、APEC召开、沪港通预期推出外，这对于市场形成一定的利好刺激，建议在这三个重要会议和政策推出前，可适当关注部分概念股，但不宜过分追高，提防利好出尽是利空；另外，10月中旬三季度GDP等数据公布、股指期货交割日等也十分重要，存在短期风险释放的可能，这是投资者需要注意可能出现调整幅度加剧的时点。

哪些个股应该回避风险

金证顾问易凯认为，经过上半年的横盘震荡之后，本轮反弹行情短期不会马上结束，在短期下跌固然是进行积极布局的较佳时间，但是同时也可能是一些前期涨幅巨大个股持续破位下行的集中风险释放的阶段，因此，对于之前涨幅巨大、高位做头的个股，由于主力收益颇丰，此类个股杀跌力度较为明显，应尽早出局；另外，部分业绩和估值不匹配的成长股，以及题材炒作透支的品种，不宜盲目抄底，此类个股缺乏持续上涨基础，一旦行情转向弱势，必然走势更加虚弱；特别是对于股指在高位强势震荡期间，盘中反复震荡频繁，急跌急涨行情出现时，关注急跌之后反弹力度不大，同时股价涨幅过大或者本轮行情以来仍没有形成较为扎实底部的个股，前者或存在主力资金逢高借股指震荡离场的可能，后者则可能是主力资金尚未入场甚至缺乏主力资金介入的价值，这两类个股应积极予以回避。

哪些个股后市仍具有上涨机会？

从历史经验来看，大级别反弹行情出现短期调整后，三类个股存在逢低介入的投资机会，即政策利好受益股、行业景气上升股、补涨股等。

政策利好受益股方面，本轮上涨行情很大程度上与强烈的政策预期紧密相关，这样的投资逻辑将在四季度得以延续。投资者可关注10月最重要的一次会议——十八届四中全会所带来的主题投资机会，如持续升温的国企改革概念股，土地流转概念将成为关注焦点。可关注新赛股份、亚盛集团、海南橡胶、辉隆股份等龙头股，以及登海种业、隆平高科、荃银高科等受益股。

行业景气上升股方面，则可重点关注今年以来业绩稳定增长，行业利好不断的品种，如通信、医疗、传媒娱乐、家用电器等；投资者可从中选择主力持续追捧且业绩稳定增长预期较大的品种，如医药股中的恒康医疗，三季报预增146.23%至175.47%；信邦制药，三季报预增220.00%至260.00%；通信设备相关个股中，可关注大富科技、武汉凡谷等。

另外，从历史经验来看，在股指高位震荡或回落初期阶段，一些在本轮上涨行情中涨幅不大，但是底部构筑基本扎实，业绩表现稳定的个股，存在技术走势上的补涨机会，这类个股可关注如泛海控股、新中基、中科英华等。（湖南金证）