重磅利好政策密集发布，哪些品种迎来爆发？｜期市头条

本周美元止涨回落。美原油期价突破每桶83美元，国内原油跟涨超3%，收于650元/桶上方，LPG周涨幅近6%。工业品整体偏强运行，橡胶类表现突出，合成橡胶周涨幅12%，20号胶周涨幅超7%；黑色系中铁矿石、焦煤连续4周上涨，化工品纯碱波动加剧，玻璃大涨9%；农产品市场，豆一期价创半年来新高，豆粕延续强势，油脂、玉米震荡偏强，生猪回吐了前一周涨幅。

产量下降需求升温 橡胶系强势拉升

本周丁二烯橡胶引领沪胶、20号胶迎来飙涨，丁二烯橡胶周五强势封于涨停。亚洲的部分蒸汽裂解装置转向轻进料裂解，降低丁二烯的产量。国内合成橡胶民营现货资源持续紧张，国营顺丁橡胶价格持续溢价，加上月末贸易商现货库存有限，惜售比较普遍。天然橡胶方面，东南亚主产区降雨量增加，影响短期胶水产出。国内进口环比下降，且成品胶出库有所回升，天然橡胶社会库存周比小幅下降，深色胶去库好于浅色胶。下游开工维持高位，全钢胎和半钢胎开工率环比继续小幅回升，叠加需求传统旺季到来。在日胶和新加坡橡胶连续反弹的带动下，沉寂已久的橡胶系受到资金关注，推动橡胶系期价强势拉升。

成本提涨叠加产销好转 玻璃迎来爆发

本周后半段，玻璃接力纯碱迎来爆发性行情，周三强势封于涨停。本轮玻璃价格上涨确实受到纯碱上涨因素影响，随着纯碱9月合约收报涨停，再度升水现货，对玻璃价格有显著提振。目前多数地区玻璃厂产销明显好转，沙河地区出货良好，中下游以刚需采购为主，深加工订单维持尚可。上周华北、华中累库相对较多，西南地区还有一定去库。但整体上库存压力不大。上下游企业沉浸在对行情的憧憬中，对玻璃价格形成持续推动。市场做多热情高涨，资金加速聚集，玻璃期价创15个月新高。

供应预期收紧 豆粕维持强势

国内9月份市场供需格局将会较8月份更为紧张。叠加双节前的备货需求，基差强势仍在持续，确定性最强的近月合约表现强势，引领豆粕市场方向。整体来看，9-10月份的供应紧张预期难以扭转，市场强预期仍在，整体强势预期直接作用在近月2311合约之上。上周Pro farmer发布的田间巡查报告下调美国2023/24年度大豆产量预估，低于美国农业部8月供需报告的预估值，为接下来9月份的报告提供指引。美豆产量下调预期继续支撑美豆期价，并对国内豆粕远月2401合约带来联动性支撑，令豆粕期价整体维持强势，随着2309合约步入交割月，市场交易逻辑转换，期价涨速放缓。

期股联动：稳增长政策加码 房地产市场信心重塑

本周稳增长政策加码，地产政策释放积极信号。宏观利好预期下，弱现实与强预期博弈。螺纹钢供需格局有所改善。供应低位，需求季节性回升，推动螺纹钢期价震荡偏强。股市随着降低印花税等多条利好政策集中出台，地产政策预期兑现对市场信心构成支撑。政策面市场化的倾向与底线思维并存，房地产行业向下有底，向上修复虽慢但质量更高，随着政策出台力度及预期走强，房地产销售市场渐入探底阶段，即将迎来修复验证期。关注旺季复苏持续性及后续政策落地情况。