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政策组合拳发力,商品市场全线飘红,新周期即将开启?|期市头条

第一财经2024-09-27 17:40:28

作者:李鹏飞 ▪ 袁玉立    责编:袁玉立

本周受到宏观政策利好提振,商品市场全线飘红,四大期指均大涨超11%。
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本周受到宏观政策利好提振,商品市场全线飘红,四大期指均大涨超11%。欧线集运周涨幅近20%,三大橡胶延续强势,一度封于涨停。黑色系大幅拉涨,铁矿石周度涨幅超7%,双焦涨幅超6%。有色金属整体偏强,沪银涨幅超4%,沪铜涨幅超2%。化工系涨跌互现,纯碱、玻璃周涨幅超10%,聚酯链反弹遇阻,低位震荡。农产品油脂领涨,棕榈油涨幅超4%,豆类震荡偏强,玉米探底回升,生猪跌幅超5%。

国内外库存下降 棕榈油领涨油脂板块

本周棕榈油期价连续7日上涨,主力合约期价站上8600元/吨整数关口,领涨油脂板块。近期马来西亚棕榈油期价偏强运行,数据显示马来西亚棕榈油9月份前25日产量环比下降,同时出口增幅扩大,马棕库存有去化预期。叠加印尼棕榈油制生物柴油需求增加,产量下降,印尼7月末棕榈油库存下降至近五年低点。国内进口棕榈油成本支撑较强,由于进口利润持续倒挂,11月和12月船期出现少量洗船,后期到港量预期下降,有利于国内棕榈油库存去化。

宏观利好推动黑色系大涨 铁矿石关注基本面变化

受宏观利好政策推动,本周黑色系大幅拉涨,铁矿石大涨超7%。继央行出台货币政策“组合拳”之后,中央政治局会议再传利好,给整个黑色系市场情绪带来提振。目前铁矿石基本面尚未明显改善,上周铁矿石供应受到台风天气影响短暂下降,需求端钢厂节前采购需求继续释放,一度推涨价格,但本周随着天气影响消退,铁水产量快速恢复,整体宽松状态依旧维持。短期宏观利好释放,情绪受到推动,继续关注基本面改善情况。

供应端收缩 橡胶期价延续强势

本周三大橡胶保持强势,一方面受到宏观情绪好转的推动,另一方面主要受到供应端收缩的支撑。目前原料收购价格维持偏强态势,泰国东北部地区仍面临强降雨天气,叠加越南等产区新胶产出供应缓慢,供应偏紧支撑胶价。在合成胶供应增量有限,需求边际改善的情况下,全球供需缺口有望打开,推动橡胶估值抬升。在国内外橡胶减产逻辑不变,宏观环境转向乐观的背景下,三大橡胶期价延续强势。

股期联动:宏观利好政策纷至沓来 黑色商品和地产股获得提振

继上周美联储如期降息之后,本周国内宏观利好政策纷至沓来,中央政治局会议指出要促进房地产市场止跌回稳,建材相关品种情绪明显回暖,期货市场中黑色系全线大涨,股市房地产板块迎来大涨。本轮政策对于房地产行业的楼市供需、房企融资、新模式发展等方面的支持力度进一步加大。

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