特朗普急抢“空中黄金”频谱！中美6G竞赛多维度展开 哪些行业被吹上风口？丨20251222从华尔街到陆家嘴

①特朗普急抢“空中黄金”频谱！中美6G竞赛多维度展开

特朗普周末向其政府高级官员发布《赢得6G竞赛》的备忘录。备忘录的接收对象包括美国国务卿、国防部长、交通部长、能源部长、国土安全部长等。备忘录指出，本届政府本年度已对多个频谱频段展开研究，旨在确定哪些联邦频谱可重新分配用于6G商用开发，同时不影响这些频段承载的国家安全任务。白宫表示，备忘录指示立即开展规划工作，以迁移使用7.125-7.4吉赫兹频段频谱的联邦系统，以便该频段能被清理出来用于商业6G用途。6G网络作为未来十年关键技术的基础设施，将带来更快的连接速度、更低的延迟和更高的数据容量，其发展将推动人工智能、植入式技术等前沿应用。

-国鸣投资秦毅：
◆中国在6G领域具备先发专利优势，8月中国移动联合航天科技发射的首颗6G卫星成功入轨，其试验网速度创下行业最快纪录；中国提出的全域覆盖、智简网络两大核心方案，在国际相关标准中采纳率达30%。
◆中美两国的6G竞争焦点将集中于太赫兹、AI-NATIVE网络、数字孪生三大领域，这一竞争结果将直接决定未来全球6G设备的专利费归属。
◆美国方面动作频频，政府即将发放200-300GHz的6G主频段；科研机构与上市公司分工明确推进技术研发——NASA、DARPA、NIST主攻太赫兹晶体管，高通和德州仪器聚焦太赫兹芯片功耗优化。在空天地一体化网络（NTN）层面，SpaceX已有超9000颗卫星在轨，蓝色起源的柯伊伯计划则将于 2026年起发射3000余颗卫星，最终目标是实现NTN-手机（手机直连卫星）的大规模商用。苹果已在14、15、16系列手机中搭载高通X70-X75芯片，一旦SpaceX等企业完成空间信号直连手机的技术落地，传统通信商将面临巨大生存压力，当前美国 Verizon和T两家运营商估值仅7倍，市值总和不足3500亿美元，正是投资人对这一风险的直观体现。此外，在AI 数字孪生领域，OpenAI、Gemini、Anthropic凭借大模型技术与零信任网络布局暂时处于领先地位。
◆中美6G2026-2028将在6G专利份额+太赫兹芯片+LEO卫星直连手机+AI模型应用展开决战，最终受益的是整个人类。

-国金证券黄岑栋：
◆2025年政府工作报告将6G纳入“未来产业”培育体系，确立国家战略地位；“十五五”规划建议明确推动6G成为新经济增长点。
◆受益政策红利的优先级为：系统设备龙头＞华为产业链配套企业＞太赫兹/星载芯片等细分赛道中小企业。
◆投资确定性排序为：卫星制造＞地面终端＞运营服务。
◆整体发展路径呈现国内市场先兑现收益、海外市场逐步渗透的特征。

欢迎大家关注我们的喜马拉雅、小宇宙和荔枝FM账号、搜索：从华尔街到陆家嘴，找到我们，收听节目回放。用高效资讯与专业洞察，帮你避开认知偏差，快人一步，抢占多市场投资风口！《从华尔街到陆家嘴》，每个交易日上午8:30，我们不见不散！