美伊同意停火两周 将在巴基斯坦谈判！美股Q1财报预期依然强劲！SpaceX将于6月启动IPO丨20260408从华尔街到陆家嘴

①美股银行一季报前瞻：NII强劲 摩根大通等或上调指引

美股银行股2026年Q1财报季将于4月13日开启，高盛率先公布业绩。德意志银行预计整体业绩稳健强劲，净利息收入（NII）将处于指引上沿，资本市场业务表现亮眼，资产质量稳定。德银最看好亨廷顿银行（HBAN）、PNC金融服务集团（PNC）和美国合众银行（USB）。亨廷顿银行独立增长前景强劲且股价较同业折价12%-13%；PNC对工商业贷款及资本市场业务杠杆较高，信贷风险管理领先；美国合众银行连续三季业绩达标，信贷防御属性突出。关键指标方面，德银预计行业NII环比基本稳定，同比增长8%（为2023年Q2以来最强），净息差环比提升2个基点。投行业务收入预计增长20%，交易业务增长15%。摩根大通和美国银行可能上调全年NII指引。

-星展银行邓志坚：率先发布一季报的甲骨文与奥多比，其nonGAAP主营业务盈利同比增长分别为23%和12%，为科技股开了个好头，也让此前看淡软件股的分析师纷纷改口。接下来即将披露财报的金融股，预期也会有不错的表现，主要得益于企业融资需求回升，直接融资与间接融资共同推动金融业营收增长。其它行业则可能出现分化，市场关注度较高的医药板块，盈利同比增速或只有个位数。

-东北证券首席投资顾问郭峰：国有六大行25年业绩增长1.65%，房货规模减少，非息收入增长，带营收净利双增。

②博通连签谷歌与Anthropic机构上调业绩预期

博通美东时间周一宣布，与谷歌签署五年期协议（至2031年），共同开发下一代AI芯片；同时与Anthropic达成协议，2027年起为其提供约3.5吉瓦AI算力。两项合作凸显博通AI芯片需求旺盛，也标志着谷歌TPU联合博通形成英伟达GPU之外的“第二供应链”，挑战英伟达GPU主导地位。分析师认为，博通2027财年千亿美元的AI营收预测或被低估。Anthropic今年营收已超300亿美元，大客户数量翻倍，其Claude模型需求激增，推动2027年对博通算力需求大幅增长。机构预计，博通2026年从Anthropic获AI收入约210亿美元，2027年有望增至420亿美元。

-星展银行邓志坚：博通为谷歌定制AI专用芯片，谷歌再将TPU出售给Anthropic等企业，后者依托这些专用芯片为各行业提供AI服务。这一链条清晰表明，AI产业正加速进入推理阶段。尽管AI专用芯片将成为未来需求增长核心，但这不意味着GPU不再重要，也不表示Anthropic代表全球最高AI技术水平。事实上，国内AI企业在超长上下文技术上已实现对该公司的超越。

-东北证券首席投资顾问郭峰：国内半导体行业景气仍在高位，PCB之后，上游设备业绩显著好转。

③SpaceX将在6月启动750亿美元IPO路演 散户配售占比将创历史之最

SpaceX披露IPO关键细节：路演定于6月8日当周启动，目标融资750亿美元，估值最高1.75万亿美元，较2025年12月的8000亿美元估值大幅跳升。此次IPO最大亮点是散户配售，占比创历史新高，面向美、英、欧、澳、加、日、韩等多国投资者，并于6月11日举办千人零售专场，招股书预计5月下旬公布，交易结构和散户具体配售比例将在IPO启动前最终确定。承销团队包括摩根士丹利、美国银行、花旗等21家投行。与此同时，AI独角兽IPO竞赛升温，OpenAI希望今年四季度上市，力争早于Anthropic，但预计2028年仍将亏损850亿美元；而Anthropic年化收入已突破300亿美元，财务更具优势。纳斯达克已放宽指数纳入标准，为大型新股上市铺路。

-星展银行邓志坚：其实SpaceX在2024年甚至更早的时候，曾考虑分拆Starlink单独上市，但最终否决，原因是Starlink增长稳定性不足，母公司现金需求暴增。随着IPO市场回暖，SpaceX最终决定全面上市，定于今年6月8日启动路演。其中最受瞩目的是6月11日面向1500名零售投资者的专场活动。SpaceX此次计划融资750亿美元，仅依靠机构资金难以支撑IPO后股价持续上行，引入更多个人投资者有助于提升市场活跃度、加快股价上涨，但也需警惕机构投资者提前获利了结的风险。

-东北证券首席投资顾问郭峰：SpaceX启动IPO，预示着全球太空竞赛进入新阶段。国内多家航空航天企业等待IPO，争夺龙头地位。

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