Muse走红带动AMD市值创新高 AI智能体重塑算力需求！SpaceXAI发布Grok 4.7模型丨20260923从华尔街到陆家嘴

①Muse走红带动AMD市值创新高 AI智能体重塑算力需求

周一AMD股价大涨近10%，市值首度站上1万亿美元，成为第四家万亿市值美国芯片公司。自苏姿丰接手后，公司市值较2015年低点暴涨370多倍，9月以来该股累计涨幅近30%。此次上涨核心驱动力来自AI智能体爆发带来的服务器CPU需求预期。Meta旗下AI智能体Muse下载量高居美国应用商店榜首，智能体后台多任务运行模式，大幅增加推理算力负载，直接利好服务器CPU。Meta亦是AMD第二大客户，双方还有大额GPU长期合作协议。市场乐观情绪传导至CPU板块，英特尔、Arm、高通同步走强。AMD预测到2030年服务器CPU市场年复合增长率可达50%，市场规模有望达2200亿美元。英特尔高管也坦言当前CPU只能满足约五成客户订单，服务器CPU供应紧张格局延续。

-国鸣投资秦毅：Meta的战略是依托 Facebook、Instagram、Whatsapp、Messenger、Threads、Marketplace及AI眼镜生态，打造专属消费者超级智能OS，与OpenAI、Anthropic面向工作编程场景的AI OS形成差异化竞争。投资观测指标可关注：Muse月活、月订阅率、Agent调用、Token用量、接入网站数、GMV、新增广告增量等。同时也需要注意风险：亚马逊、Booking、航空、银行等平台或限制未授权访问，同时存在身份识别与隐私安全问题。Meta2026年资本开支1300–1450亿美元，计划两年内推出Meta 300/400/450/500推理芯片，构建英伟达、AMD训练芯片+Meta自研推理芯片的组合。Muse落地成功，将拉动英伟达、AMD GPU需求；Agent推高CPU调用，利好英特尔；自研推理芯片由博通代工，带动博通受益。

②马斯克旗下SpaceXAI发布Grok 4.7模型

9月22日，SpaceXAI正式发布新模型Grok 4.7，官方称这是目前旗下功能最强大的编程和知识处理模型。马斯克转发跟帖称“Grok 4.7是智能、速度和低成本的强大组合”。与Grok 4.6相比，Grok 4.7使用了更大更新的基础模型，经过更长时间的强化学习训练，任务组合也更加复杂，尤其侧重于那些需要花费数小时才能完成的问题。因此，这一模型在验证自身工作和处理更长的上下文方面表现更佳。安全方面，SpaceXAI为Grok 4.7采用了全新的安全防护体系。官方表示，该模型在拒答和抵抗越狱攻击方面达到了公司目前测试中的最高水平。在价格上，Grok 4.7标准版为每百万输入token 2美元、每百万输出token 6美元，与Grok 4.6保持一致。官方还会提供速度更快的一版模型，其输出速度是标准版的两倍，价格也相应翻倍。

-国鸣投资秦毅：SpaceXAI以600亿美元收购Cursor后，依托真实软件工程训练环境，推出Grok 4.7。连同OpenAI、Anthropic、Meta、谷歌Gemini，当前有四家第一梯队前沿大模型。大模型厂商竞争重心，已经转向具备真实能力的Agent工作平台、可支撑长时序多步骤复杂任务的高质量执行轨迹。Grok 4.7的定位，是高性价比前沿Agent模型：性能对标头部的Claude，同时定价大幅更低。

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