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微软谷歌等财报多空交织业绩验证期科技板块会怎么走？

第一财经2026-10-29 14:31:03

作者：下午市场零距离责编：朱梦韵

巨头财报多空交织：微软验证了AI云需求，谷歌暴露了变现焦虑，三星提示硬件周期风险。中国银河证券财富星首席投资顾问高乐认为，AI硬件资本开支拐点已现，同时AI应用端变现能力增强。在加息周期，谁更能带来盈利，谁就更强。中信建投投资顾问吕佳认为，A股科技板块需讲好内生叙事应用端或有更大需求。银河证券周健认为，AI投入进入验证期，能否回本至关重要。AI上游仍值得关注，应用端则需要时间。

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下午市场零距离

俞平康：能源与AI资本开支推升全球紧缩预期

本周全球金融市场可能面临由欧洲央行、日本央行及美联储相继加息引发的“加息风暴”。这一现象兼具短期情绪冲击与新一轮全球紧缩周期开端的双重特征。短期冲击主要源于美联储政策的不确定性；而对长期紧缩的担忧则基于两大核心因素：一是中东冲突虽或随美国中期选举落地而缓和，但其已导致能源价格持续抬升，推动通胀从核心向广泛领域扩散，具有持续性；二是 AI 资本开支的增加。这两大因素叠加美国货币政策的相机抉择特性，使得长端利率和通胀存在进一步上行风险，并将持续干扰资本市场情绪。

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