“科创50”涨1.68%，全场成交超2.1万亿，近4900股上涨丨复盘论

收～

周四，大A股全天冲高回落后，尾盘小幅回升，科创50一度涨超5%，创业板盘中涨超3%。两市成交额2.12万亿，较上一个交易日放量803亿，内资主力净流入85亿。全市场超4800只个股上涨，涨跌中位数为2.02%。今天必须夸一下大A股，比往常硬气多了！顶住了昨晚美股“费城半导体指数”的大跌，以及今天“日韩股市”大跌，双创板块都挺住收红。科创板两天合计大涨近12%，创业板2天也涨超7%，这绝对算是报复性反弹了。今天还硬气的地方是“量能”。持续的反弹需要持续“温和的放量”，标准大概是10%，昨天2W亿，今天应该在2.2左右才健康。早盘一小时放量4000亿，预期全天可能达到3万亿，那就放大太多了。好在午后主力们控制节奏持续缩量，最后收2.12万亿，完全在接受范围内。值得注意的是，下午缩量4000亿，大盘并没有被空头情绪掌控，说明资金承接力度很好。指数层面，“上证”和“双创”都稳稳收在5日线之上，甚至10日线之上，而且全部实体超越昨天高点，态势非常健康。以上几点都指向——反弹刚开始，而不是所谓的一日游。

盘面上，热点快速轮动，光伏概念走强，时创能源、贝特利20CM涨停，中利集团、弘元绿能、钧达股份等多股涨停；机器人春光科技、福莱新材2连板，模塑科技、肇民科技涨停；AI漫剧概念持续走高，浙文影业4连板，引力传媒4天3板，吉视传媒、慈文传媒涨停；贵金属概念反复活跃，深中华A、盛达资源走出2连板；端侧AI润欣科技20CM涨停，乐鑫科技股价创历史新高。下跌方面，高股息红利股盘中持续走弱，煤炭、石油方向领跌，中国石油跌近8%，中国海油、鄂尔多斯、广汇能源、中国神华、兖矿能源等纷纷下挫。

今天领涨的是“光伏”，但下午又不是回落。“迈为股份”和“奥特维”都涨超14%，但都是盘中摸过涨停又开板的。“阳光电源”从涨12%一路回落到涨4.89%。其次，包含“光伏”的电力设备行业涨超3%，是今天最硬的一条线。交易逻辑是海外市场对清洁能源的预期改变，从而利好设备端。而下午真正的主角是AI应用，包括短剧在内，全天涨停17家。芒果超媒午后一度涨15%、收涨9.27%。人形机器人午后也在拉，肇民科技20cm涨停、模塑科技24秒封板。钱从科技里出来没走远，就在这些低位板块里转。

整体上，今天大盘也好、量能也好，都是对昨天的反弹进行了确认，说明昨天的节点是有效的。那么在大环境企稳之后，后面就要盯着看题材如何唱戏了。如果把“文化传媒”、“机器人”、“芯片”和“光伏”的分时对比来看，午后只有“文化传媒”的分时是突破早上的前高收在高点，其他的方向都有不同程度的回落。实际上不仅在分时上，在日线、周线级别，也可以看得出来，无论是机器人、芯片还是光伏，整体的下行状态并没有改变，目前的上涨，还看不到反转，反弹的可能比较大。所以从趋势的角度，目前以“文化传媒”和“物理AI”为代表的“AI应用”是相对占优的，这也是接下来主要跟踪的方向。如果它转弱，或有其他方向走出持续，那才可能被证伪。