创业板高开低走跌超3%，全场超4700股下跌丨复盘论

收！

周五， 大A股各大指数再次高开低走。科创50指数冲高回落，此前一度涨超2%，创业板指午后跌超3%。量能明显萎缩，沪深两市成交额1.66万亿，较上一个交易日缩量2764亿，内资主力净卖出600亿。全市场超4700只个股下跌，涨跌中位数-2%。早盘，还有资金想博弈"利空出尽"的，选的还是国产替代方向。但午后被市场用脚投票给证伪了！一方面是没有大资金跟随，另一方面是海外链的极端情绪还在宣泄，直接把国产替代也带崩了。不止大A股的科技硬件公司，还有港股恒生科技的大批互联网巨头，全部被带跨。全天缩量了2700多亿，“大科技”连续的冲高回落极具杀伤力。尤其“易中天”三家大权重“周三都暴涨+10%，周四上午+5%，下午-5%。周五又都暴跌超-8%”，大票这种程度的来回薅，不仅拖累了创业板，严重打击市场信心，同时还造就了新一堆的套牢盘。等于多头刚进场2小时就变成空头了，这你受得了？！指数连续调整两天，但仍然还是在底部震荡的范畴，情绪退潮也达到了峰值。如果说昨天是强转弱的节点开启，那么今天就是情绪最极端的阶段，而极端过后，下周更多就是看怎么走修复了。

盘面上，AI漫剧概念走强，文投控股5天4板，金逸影视4天2板，幸福蓝海20CM涨停，横店影视、湖北广电涨停；银行板块表现活跃，江苏银行、南京银行、青岛银行、成都银行、杭州银行均创历史新高；算力芯片天普股份4连板，华东重机涨停；猪肉金新农、天邦食品双双涨停。下跌方面，算力硬件概念集体下挫，CPO、PCB方向领跌，景旺电子跌停，天孚通信、源杰科技、新易盛等纷纷走弱。

领涨的只有一类：能分红的。青岛银行，江苏银行、南京银行、成都银行一起创了历史新高，四大行平均涨超1%。白酒、煤炭、石油一起拉抬，山西汾酒涨3.4%、中国神华涨2.12%、中国石化涨2.14%。“银行”是午后逆势拉起来的，指数跌得最急那会儿它在往上。前两天刚被“光”冲淡的红利方向又被捡起来了。

题材还有一条独立的线，AI短剧。作为目前趋势结构比较好的方向，“AI短剧”开盘就率先主动修复，昨天炸板的“文投控股”与大面的“凯撤文化”都是迅速上板反包，影视院线概率指数完全反包了昨天的下跌。全天涨停9家，成为今天唯一还有连板梯队的地方。领跌的是一整块，“光通信”打头。昨天“光通信”刚冲击20天线遇阻回落，今天就跌破10天线。“易中天”，源杰科技，工业富联，五家加起来成交超过500亿。逻辑不复杂：这些票都是英伟达产业链上的，城门失火，殃及池鱼！

总的思路，肯定是要等这一波退潮结束。今天如果算是峰值的话，就看周末有没有其他利空了，下周一应该会有所收敛，但马上回暖并不现实。题材上目前只能聚焦AI短剧。现在看来，昨天的调整，基本上类似于上升途中的首阴形态，并且目前趋势上也形成明显的突破结构，那么接下来还是有预期的。但不管怎么样，接下来仍然是题材炒作为主，情绪面的考量仍然是最主要的维度。同时，身段要保持灵活机动，不赚比亏来得体面。

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