经历了8月28日A股的冲高回落,量化投资再度被推到市场的风口浪尖,尤其是量化T+0策略。对此,辰钰投资董事长兼投资总监李栋指出,当下主流的量化投资策略主要是指数增强和阿尔法中性对冲两种。这些主流策略一般是满仓状态,它们的买入和卖出总量基本是持平的。因此,量化投资不是对市场的做空力量。李栋表示,过去几年量化的超额收益一度非常好做,很容易就达到20%-30%的年化收益率,然而,随着市场竞争不断加大,近年量化管理人的超额收益正持续下降,这也是本土量化投资持续“内卷”的原因。
1分钟卖26亿被限制交易!量化巨头深夜致歉!“坚决服从,深刻反省”
在市场变幻莫测、热点轮动极快、股票类投资产品整体表现欠佳的2023年,CTA(管理期货)策略因其同股票类资产的低相关特性,再次引起了投资者的关注。对此,上海双隆投资总经理张津鹏指出,大部分情况下,CTA和股票、债券的涨跌是不相关的,甚至是截然相反的,尤其是在一些特殊的市场环境下,CTA有显著的抗风险功能,所以CTA也被称之为“危机阿尔法”。总之,CTA有很强的风险分散功能和资产配置价值。他还认为,2024年期货市场的多空矛盾可能没有2023年那么尖锐,市场的波动率经过了三年的下探,有望迎来触底反弹,这或将触发一波较大级别的行情。