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百亿量化巨头罕见发声:波动、收益和规模是一个不可能三角︱投资人说

第一财经2023-09-22 20:00:00

作者:邹婷 ▪ 赵怡闻 ▪ 崔晓晟 ▪ 沈赐韵    责编:邹婷

近期,量化投资可谓“火出圈”,但并非所有量化交易基金都表现优异。最新数据显示,不少量化基金仍在大幅亏损,业绩排名首尾的机构收益率最大相差190百分点。对此,思勰投资市场渠道部负责人张振翔表示,波动、收益和规模是一个不可能三角,如果基金规模越大,又想要收益越高,通常来说,只有波动越大,才有这个机会。因此,规模较小的量化管理人,他往往可以在保持高收益的同时,让波动稍小一些。但是,如果后续研发能力跟不上,这种持续性或许就会弱一些。他还指出,所有的量化策略都需要不断升级迭代,因为在这个市场上,所有投资者都在持续进化。

近期,量化投资可谓“火出圈”,但并非所有量化交易基金都表现优异。最新数据显示,不少量化基金仍在大幅亏损,业绩排名首尾的机构收益率最大相差190百分点。对此,思勰投资市场渠道部负责人张振翔表示,波动、收益和规模是一个不可能三角,如果基金规模越大,又想要收益越高,通常来说,只有波动越大,才有这个机会。因此,规模较小的量化管理人,他往往可以在保持高收益的同时,让波动稍小一些。但是,如果后续研发能力跟不上,这种持续性或许就会弱一些。他还指出,所有的量化策略都需要不断升级迭代,因为在这个市场上,所有投资者都在持续进化。

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