特朗普锁定美联储主席头号候选！英伟达就电力困局办闭门会！高盛发布明年五大投资主题丨20251215从华尔街到陆家嘴

①特朗普锁定美联储主席头号候选 重申利率决策需征询总统意见

特朗普上周五首次明确将前美联储理事凯文·沃什列为下任美联储主席候选首位，他表示两人货币政策观点大体一致，均主张降息。鲍威尔任期将于明年5月结束，但遴选过程仍在不断变化，最终人选仍存变数。民主党参议员沃伦担忧特朗普会任命“傀儡”主席。特朗普则重申美联储主席应就利率征询总统意见，他持续批评鲍威尔降息力度不足，并指责前财长姆努钦当初推荐鲍威尔的建议糟糕。

-洪毅私募基金副总经理周尚晨：美联储主席人选之争本质是“政策宽松诉求”与“央行独立性”的正面碰撞。特朗普力挺沃什，核心是看中其降息主张，而要求利率决议商议则直接挑战美联储传统底线。短期来看，宽松预期或支撑风险资产，但长期若政治干预加剧，可能引发通胀反弹与市场信任危机。鲍威尔任期倒计时下，人选落地前的不确定性仍将扰动市场，投资者需警惕政策预期反复带来的波动，重点关注明年初提名公布与参议院听证会进展，这两大节点将决定美联储未来的政策走向。

-国金证券黄岑栋：明年5月美联储主席换人之后，预计美联储将再次降息。

②英伟达牵头闭门峰会 破解AI数据中心电力困局

AI 行业爆发式增长催生严峻电力短缺难题，成为产业发展核心阻碍。有消息称，英伟达将于本周在加州圣克拉拉总部举办闭门峰会，汇聚电力及电气工程领域初创公司高管（含部分英伟达投资企业），聚焦破解数据中心电力短缺困局。此举不仅凸显能源对 AI 竞赛的关键意义，更体现英伟达从技术探讨延伸至资本层面，构建能源解决方案生态的战略布局。摩根士丹利近期上调 2025-2028 年美国数据中心累计电力缺口至47吉瓦，高盛亦指出，电力供应或成AI时代最大瓶颈，其重要性远超芯片速度。

-洪毅私募基金副总经理周尚晨：英伟达电力峰会直指AI产业“电力卡脖子”核心矛盾，47吉瓦的缺口与单机柜功率激增形成尖锐对立。800V HVDC、固态变压器等技术方案为行业提供破局思路，推动产业链价值向电力解决方案倾斜，国内企业在SST、HVDC等领域已展现竞争力。但需警惕技术迭代、供应链依赖等风险，未来AI竞争将是“算力+电力”的双重比拼，电力解决方案能力将成为企业突围的关键。

-国金证券黄岑栋：AI的终点是电力。国内不缺电力，算力建设或进入加速期。

③高盛发布2026五大投资主题：AI精筛+多元配置破局

高盛提出2026年五大投资主题：AI投资周期步入“序幕尾声”，算力基建、落地见效企业成核心受益标的；美联储领导层更迭或致政策偏向增长、通胀让步，推动美元大幅贬值；铜因电网建设需求激增，战略价值凸显；美股高估值叠加指数集中，资产配置需多元化；欧洲市场受外部冲击倒逼改革，优质企业具备配置价值。此外，高盛强调当前是AI领域结构性长期投资的最佳时机。

-洪毅私募基金副总经理周尚晨：高盛2026年市场展望紧扣AI分化、美元贬值、铜的刚需、多元配置四大核心，数据支撑扎实：AI聚焦基建与实效企业，美元贬值有指数与降息预测背书，铜需求增长对应电网刚需，多元化则贴合美股高估值与新兴市场折价现状。对投资者而言，需从“盲目追热点”转向“精准择股”，兼顾硬资产与跨市场配置。但需警惕美联储换帅变数、铜供应风险等潜在扰动，以动态调整应对市场变化。

-国金证券黄岑栋：市场对AI叙事仍有担心，但短期AI投资仍将加速，AI应用是未来重要看点。

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