华尔街集体唱多 花旗上调美股评级！算力租赁商业模式迎价值重估 英特尔股价创纪录上涨丨20260415从华尔街到陆家嘴

①美股财报季开启 华尔街集体唱多 花旗上调美股评级 

美股财报季启幕，华尔街大行集体转向看涨。花旗将标普500评级从"中性"上调至"超配"，目标位7700点。此前贝莱德、高盛、摩根士丹利已相继唱多，核心理由是上市公司盈利韧性强劲——一季度盈利增速预期上修至13.9%，科技与半导体为修正主力。但花旗强调"高质量/防御倾向"，同期将新兴市场调至"中性"，因为担忧能源价格冲击与美元走强的影响。地缘风险边际缓和助推情绪修复。高盛指出，CTA等"快钱"过去一个月抛售480亿美元后，有望转为净买家，潜在买盘或达450亿美元。摩根士丹利表示，企业盈利韧性支撑股市，回调已近尾声。策略师们认为，尽管重回"金发姑娘"叙事仍有难度，但盈利扩张与AI算力链条的业绩上修，正成为风险偏好回暖的核心支撑。

-洪毅投资周尚晨：当前市场进入新阶段，不再维持之前对战争失控、油价飙升的恐慌定价，转向对冲击可控、风险缓释的新局面定价，标普500盈利增速预期上修至13.9%，科技与AI算力链贡献主要增量。CTA资金从净卖出转为大规模回补，带来强劲技术性买盘。机构在不确定性中还是偏好高质量资产，AI产业链仍是核心主线，全球股市进入战术性修复阶段，风险偏好持续回暖。

②GPU租赁价格持续上涨 海内外云厂集体提价 算力租赁商业模式迎来价值重估

算力租赁景气度不断提升，带动部分公司业绩增长。纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。此前，腾讯云、阿里云、百度智能云三大厂商亦官宣提价。东吴证券认为，算力租赁商业模式有望从“卖算力”转向“卖Token”。当前算力紧缺程度较高，算力租赁厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。这一转变有望大幅提升算力租赁公司的盈利能力，推动其估值体系从PE向PS切换。

-洪毅投资周尚晨：英伟达Blackwell系列GPU租赁价格两个月大涨48%，凸显全球算力供需持续紧张。算力租赁行业正从传统硬件出租，升级为模型服务与Token分成模式，盈利结构与议价能力显著优化。商业模式质变推动行业估值体系转变，相关企业成长空间大幅打开。在AI需求持续爆发、高端芯片供给偏紧的背景下，算力租赁板块高景气具备较强持续性，受益于政策、需求、供给三重共振，头部企业凭借稀缺资源占据优势，板块迎来业绩与估值双重提升。

2026年市场规模持续扩大，政策支持、机构看好，商业模式不断升级。手握稀缺算力资源的企业有望迎来业绩与估值双重提升，如何布局这条高景气赛道？点击此链接，解锁完整分析，把握投资的下一个大机会！

③英特尔股价创纪录上涨：CPU“涨价”+马斯克“期权”双重加持 

截止周一，英特尔股价连续9日上涨，创史上最佳九连涨纪录，期间累计涨幅超58.2%。本轮行情主要受服务器CPU需求回暖、产品提价约10%，以及与马斯克Terafab合作代工芯片等利好推动。瑞银分析师看好其短期财报与指引表现，认为PC需求具备韧性，企业端服务器CPU需求显著提升，同时14A制程有望成为代工业务重要催化剂。不过其也提示，英特尔估值已对应2030年乐观预期，后续上行空间有限。此外，公司回购爱尔兰工厂股权、推进晶圆厂融资模式优化，长期代工前景向好，但分析师仍对其长期盈利能力存在一定担忧。

-洪毅投资周尚晨：英特尔股价创下2021年4月以来新高，从“求生模式”切换至“扩张模式”。公司以142亿美元回购爱尔兰工厂股权释放转型信号，接连联手马斯克Terafab项目、深化与谷歌云的算力合作，多重利好引领市场预期。当前公司估值处于历史高位，多空分歧显著，短期上涨节奏偏快，但长期来看，随着AI算力需求持续爆发、业绩逐步修复，英特尔的盈利潜力与战略价值仍具备较大想象空间，能否实现真正逆袭仍需后续业绩持续验证。

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注：以上内容不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，决策请结合个人风险偏好与专业分析。