美债困局逼近,美联储面临两难
美债长端收益率的异常冲高是财政赤字扩张、海外需求减弱及美联储缩表等多重因素叠加的结果,而财政部的回购操作仅能短期缓解流动性压力无法根除供需失衡,且美联储扩表因面临极高信誉成本而陷入政策两难。
| 上证指数 | 3952.18 |
| -4.39 | -0.11% |
| 深证成指 | 13953.07 |
| -95.81 | -0.68% |
| 科创综指 | 1942.91 |
| -31.07 | -1.57% |
| 创业板指 | 3424.40 |
| -48.95 | -1.41% |
| 沪深300 | 4609.18 |
| -21.10 | -0.46% |
| 恒生指数 | 25584.79 |
| 19.05 | 0.07% |
| 标普500指数 | 7711.76 |
| -19.23 | -0.25% |
| 纳斯达克综合指数 | 26402.42 |
| -138.93 | -0.52% |
【今日速览】①订单排到年底!千亿液冷赛道加速升温,行业迎来系统性放量期(附标的);②260%需求爆发!AI服务器“吃铜”凶猛,高端铜箔迎来量价齐升黄金期(附标的);③楼市,重要消息!三部门发布;④千亿市值PCB龙头大动作:拟投超22亿元加码高端产能;⑤机构指出,短期看,交易拥挤仍在消化过程中,市场波动率可能维持较高水平,继续把握再平衡行情。配置上,可关注三大方向:一是科技成长领域;二是周期板块;三是价值与内需方向。










【8.28周五复盘】① 极端气候叠加地缘冲突冲击全球农产品供给,小麦玉米创三年新高,农业板块顺势走强;同时,厄尔尼诺推升农资需求,机构预判下游将迎来秋季弱补库窗口,化工板块午后再度发力。其中,种业概念股600***斩获4连板,农药制剂概念股 002***收获3连板,盐化工概念股600***、氟化工概念股002***、尿素概念股600***、生物农药概念股000***、豆制品概念股003***等多股首板。农业&化工板块能否得到厄尔尼诺现象的持续催化?② 美股软件巨头财报超预期,验证AI对传统软件产业的赋能效果,外盘情绪传导带动A股AI应用赛道集体异动,AI智能体、工业软件、AI教育方向多点开花。AI应用这波行情持续性如何?细分方向该如何筛选抉择?③ 医药、电力、半导体、机器人板块震荡走弱,内部却存在结构性机会,部分个股逆势涨停,如AI数据中心概念股603***、智能电网概念股601***、智能物流概念股603***、矿山机器人概念股001***、中药股002***等首板;创新药概念股600***、医药制造概念股002***打开涨停高度。哪些赛道仍有潜在强催化等待释放?如何把握操作节奏?④ 地产、纺织制造、旅游及酒店等板块轮番走强,是否警惕一日游行情?9月投资策略该如何调整?
【臻选回顾】 8月27日解读《存储+DRAM+HBM+SK海力士!公司与SK海力士代理权稳定,上半年净利同比大增22倍》,香农芯创8月28日收涨4.09%; 8月27日解读《PCB+覆铜板+电子玻纤布!公司覆铜板产品满产满销,下半年产能将提升至近9000万张》,金安国纪8月28日收涨5.43%; 8月26日解读《存储芯片+企业级SSD+AIDC+英伟达!公司签订超5亿美元企业级PCIe SSD销售订单》,大普微8月27日高开高走封死涨停(20%),28日早盘再度大幅走高,一度涨逾14%; 8月25日解读《光纤光缆+光纤预制棒+特高压+储能!公司上半年净利同比涨逾9倍,获章建平重仓》,杭电股份8月26日、27日连续涨停,28日早盘再度走高触及涨停。 【本期摘要】 ①算力租赁+AIDC+智算中心+东数西算!公司是英伟达官方云合作伙伴,半年报净利同比大增超12倍; ②PCB+CPO+AI算力+覆铜板!公司M8及以下等级覆铜板已批量供应英伟达、AMD等国内外算力企业; ③先进封装+CPO+玻璃基板+存储芯片!公司是AMD最主要的封测供应商之一,已完成LPDDR 16DP和rNand 64DP产品技术方案开发。