从社融增量结构看金融市场演进
2025年中国金融体系通过社会融资规模增量结构的切换与信贷内部配置的优化,正式从“银行主导”迈向直接融资与间接融资并重的发展新阶段。
| 上证指数 | 3889.44 |
| 7.44 | 0.19% |
| 深证成指 | 13745.87 |
| -48.42 | -0.35% |
| 科创综指 | 1896.08 |
| -0.08 | -0.00% |
| 创业板指 | 3397.52 |
| -34.37 | -1.00% |
| 沪深300 | 4552.03 |
| -11.09 | -0.24% |
| 恒生指数 | 25511.10 |
| -6.23 | -0.02% |
| 标普500指数 | 7677.28 |
| 24.42 | 0.32% |
| 纳斯达克综合指数 | 26151.30 |
| 171.11 | 0.66% |
【今日速览】①2028年建成高温超导磁体测试线,中国环流四号提速,可控核聚变产业迎来落地拐点(附标的);②宠物经济出海提速:从“中国制造”到“中国智造”,智能化打开估值新空间(附标的);③上海:扩大铜、铝等重点金属品类交易规模;④章建平大举加仓!6倍牛股,业绩猛增;⑤机构指出,市场仍处于震荡磨底的阶段,单日修复尚未改变中期整理格局,量能的萎缩也说明增量资金的入场意愿仍偏谨慎。行业上建议沿科技创新+企业出海+传统低估值再平衡三线均衡布局。










【周二复盘】① 液冷龙头二季度利润修复,叠加NVIDIA Vera Rubin平台全面导入全液冷架构,机构预测液冷散热将成为高端AI基础设施标配,业绩、产业双重利好加持赛道,算力+液冷概念股002***、液冷服务器概念股603***、002***等多股涨停。液冷板块修复空间有多大?本周即将落地的英伟达财报及产业最新动态将对产业链产生何种影响?② 高盛大幅上调全球2026-2028年半导体设备支出预期,行业景气有望持续至2028年,半导体产业链持续活跃。其中,半导体设备概念股603***、洁净室概念股002***、MPO光连接器概念股000***等标的首板。半导体产业链哪些细分增量弹性更大?③ 医药、大消费、种植业轮番活跃,医药概念股002***斩获5连板,百货零售概念股600实现3连板,种植业概念股002***拿下2连板。哪些方向是资金避险进攻方向?短期如何操作为宜?④ 市场弱势震荡,观察行情的关键点是什么?资金开始选择新方向了吗?
【臻选回顾】 8月24日解读《存储+先进封测+HBM+AI硬件!公司上半年AI新兴端侧存储产品收入同比大增超4倍》,佰维存储8月25日低开高走收涨0.99%; 8月23日解读《模拟芯片+CPO+光模块+AI算力!公司AFE产品在新的头部光模块客户实现突破并开始出货》,思瑞浦8月25日收涨4.53%,创月内最高收盘价; 8月6日解读《算力租赁+液冷服务器+存算一体!公司在手算力长单超150亿元,客户主动加价扩量》,行云科技本周探底回升,2个交易日累涨近8%。 【本期摘要】 ①有机硅+碳化硅+半导体+机器人!公司0度人体硅胶已基本完成中试验证,即将进入商业化推广阶段; ②光纤光缆+光纤预制棒+特高压+储能!公司上半年净利同比涨逾9倍,获“牛散”重仓; ③军工+商业航天+智能驾驶+无人机!公司各J兵种订单恢复正常采购流程,型号业务收入规模显著回升。