解码金银未来走势的核心逻辑 | 一财号每周思想荟(第9期)
回顾本周全球市场,黄金白银、新消费、能源价格变化等成为了讨论的关键词。“十五五”攻坚期,消费“价值驱动”与能源“新锚”正在重塑增长动能,金银等贵金属走势未来会如何演变?一财号大V为您作出解析。
| 上证指数 | 4222.82 |
| 42.86 | 1.03% |
| 深证成指 | 15892.83 |
| 329.03 | 2.11% |
| 科创综指 | 2105.78 |
| 67.50 | 3.31% |
| 创业板指 | 3928.14 |
| 132.01 | 3.48% |
| 沪深300 | 4949.23 |
| 77.32 | 1.59% |
| 恒生指数 | 26391.69 |
| -2.02 | -0.01% |
| 标普500指数 | 7398.93 |
| 61.82 | 0.84% |
| 纳斯达克综合指数 | 26247.08 |
| 440.88 | 1.71% |
【掘金回顾】我们4月重点提及的芯片ETF与创业板人工智能ETF,截至目前分别录得近43%、27%的阶段涨幅。我们近期已提示硬科技方向交易拥挤度偏高,需警惕回撤风险,但科技主线的长期趋势并未改变。综合多家券商观点,建议不盲目追高或频繁操作;同时可适度增配低位轮动的科技细分品种或均衡类标的,对冲高位波动风险。 【今日速览】今日盘面整体来看,还是受到美股硬科技强势影响、半导体芯片尤其是CPU和存储延续强势的特征,但需要关注的风险是,目前全球高位芯片板块已经出现过热短期风险抬头的迹象:当前“做多半导体”是全球最拥挤的交易之一,24%的基金经理集中押注,一旦资金共识松动,很容易引发风险。 美股费城半导体指数PE达39倍,处于近20年95%分位以上,较200日均线偏离度创2000年互联网泡沫以来新高,短期回调风险在累积。A股方面,综合多家机构观点认为,半导体虽然依旧上涨但内部分歧加大,当下市场并非全面普涨而是科技内部轮动行情,核心策略就围绕高低切来做,现阶段对已经大幅上涨的CPU、高位芯片方向逢上涨逐步分批止盈兑现利润,同时趁着震荡逢低去布局机器人、低位科技及相关补涨方向,整体不撤离科技大主线,做持仓结构高低切换来规避高位抱团风险、把握低位补涨轮动收益。










【每日早盘观察】①牛榜-存储芯片板块再度强势爆发,深科达、同有科技、普冉股份、兴福电子、长川科技、澜起科技等多股20%涨停。存储芯片价格创历史新高,短缺或延续至2027年,板块还能追吗?②牛榜-CPO概念同步活跃,富信科技、炬光科技、长电科技、沃格光电、红板科技、光电股份等批量涨停。英伟达加码光连接,哪些CPO标的具备连板潜力?③牛榜-绿电概念反复活跃,政策+AI算力需求双重驱动,绿电直连加速、绿证价格大涨,一季报多家公司业绩高增,算电协同成新引擎。④熊榜-港口航运板块震荡下挫,招商轮船、北部湾港、招商南油、中远海能等跌幅居前,板块调整是否迎来布局机会?
【金选回顾】 国产超节点时刻临近,《研报金选》持续关注相关领域投资机会。4月16日提示关注盛科通信(688702.SH),期间多次刷新历史新高,最高涨幅超60%。AI算力集群向超节点演进,交换芯片需求爆发,公司作为国产交换芯片龙头,卡位优势显著,受益于国产替代加速。2026年Q1预付款项环比增长82%,同比大增375%,验证芯片放量拐点。 【今日速览】 ①从面板到存储再到算力芯片!这家公司业务结构实现惊天逆转,海外收入首现爆发,机构预测2028年净利润将跳涨至5.15亿; ②热管理龙头乘着电动化与出海东风,锁定北美头部客户,数据中心液冷订单放量,机器人产品已贡献营收,头部券商强Call公司未来三年净利复合高增。