AI：是资本泡沫还是产业景气？
当前人工智能产业行情并非资本泡沫，而是基于坚实基本面和盈利高速增长所呈现的“越涨越便宜”的产业景气加速上行周期。
全球市场大直播
- 23:19四川德阳市绵竹市发生4.5级地震 | 中国地震台网正式测定：07月05日23时03分在四川德阳市绵竹市（北纬31.58度，东经103.98度）发生4.5级地震，震源深度20千米。
- 23:11斐济首都苏瓦附近海域发生5.8级地震 | 据央视新闻，欧洲与地中海地震中心测定，当地时间6日2时22分，斐济首都苏瓦东南偏东336公里处海域发生5.8级地震，震源深度685.7公里，震中位于南纬19.9
- 23:10四川绵竹市附近发生4.7级左右地震 | 中国地震台网自动测定：今日23时3分，在四川德阳市绵竹市附近（北纬31.59度，东经104.00度）发生4.7级左右地震。最终结果以正式速报为准。
- 22:39国泰海通：油价回落暑运启动 亲子出游仍具刚性 | 国泰海通研报表示，由于2026年春节相对较晚，中小学暑假放假略晚于2025年。自6月下旬机票预售加速，酒店/火车预订量同比增长，而机票预售进度受票价上涨影响而慢
- 22:25我国成功发射千帆极轨15组卫星 | 据新华社，5日21时43分，在海南商业航天发射场，长征八号甲运载火箭将千帆极轨15组卫星准确送入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
- 21:58招商证券：短期冲击后关注科技修复与中报业绩双主线 | 招商证券研报称，短期冲击后关注科技修复与中报业绩双主线。Meta出售算力导致的市场大幅调整，但这并非算力过剩的信号，而是高资本开支阶段提升资产回报率的必然选择。
- 21:36周日重大事件汇总 | 【时事新闻】
①张国清在新疆调研时强调：强化产业赋能，突出就业导向，提升中央企业援疆综合效益；
②中俄两军将举行“海 - 21:30法国南部山火持续蔓延 过火面积已达约1500公顷 | 据央视新闻，当地时间5日，法国南部东比利牛斯省特雷维拉克山火持续蔓延，目前过火面积已扩大至约1500公顷。当地政府表示，灭火工作难度较大，已调集大量地面和空中力
- 20:23水利部针对广西启动洪水防御Ⅲ级应急响应 | 据央视新闻，从水利部了解到，受台风“美莎克”影响，7月5日至7日，西江、柳江、桂江、郁江、桂南沿海诸河等主要河流将出现明显涨水过程，其中西江干流及支流柳江桂江可
- 20:22埃及国家战略指挥中心在新行政首都启用 | 据央视新闻，埃及总统塞西4日在该国新行政首都为国家战略指挥中心揭幕，宣布该中心正式启用。根据埃及总统府4日发表的声明，塞西在启用仪式上发表讲话时说，国家战略指挥
- 19:36佩斯科夫：俄对和平谈判持开放态度 期待美国进行调解 | 据央视新闻，当地时间5日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在当日播出的一档节目中表示，乌克兰武装力量因前线局势恶化，加大了对俄罗斯基础设施的攻击力度。俄军正在边境建立
- 19:32张国清在新疆调研时强调 强化产业赋能 突出就业导向 提升中央企业援疆综合效益 | 据新华社，中共中央政治局委员、国务院副总理张国清2日至5日在新疆调研中央企业支持新疆产业发展和促进就业有关工作。他强调，要深入贯彻落实习近平总书记关于新疆工作的
- 19:30中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实 | 中际旭创7月5日在互动平台表示，“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。公司在核心物料方面都有正常的采购渠道，供应商也在积极支持，没有被封锁的情形。光
- 19:05康宁玻璃桥的推出是否会对公司未来形成利空？中际旭创回应 | 关于“康宁玻璃桥的推出是否会对公司未来形成利空”的问题，中际旭创7月5日在互动平台回复称，上述技术是CPO内部光耦合组件的新方案，不是光模块产品的方案替代；即使
- 18:30晚间重要公告汇总 | 【品大事】
凯瑞德：拟8000万元投资宇航级存储芯片企业艾可萨科技
好利科技：控股股东拟转让18%股份 实控人将变更 - 18:08机构论后市丨再平衡后市场机会增多；科技制造主线切换至半导体等三大方向 | 沪指本周累计涨0.41%，深证成指跌1.17%，创业板指跌4.16%，科创综指跌0.24%。A股后市怎么走？看看机构怎么说：
①中信证券： - 17:54山金国际：公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 | 山金国际公告，公司A股股票连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
- 17:54福昕软件：实控人等拟协议转让公司5%股份 | 福昕软件公告，控股股东、实控人熊雨前及其一致行动人熊春云（简称“转让方”）与中晟睿智（北京）资产管理有限公司（代表“中晟睿智策略转型1号混合型私募证券投资基金”
上证指数 4043.64 14.74 0.37% 深证成指 15597.51 98.70 0.64% 科创综指 2338.13 -8.14 -0.35% 创业板指 4019.93 2.66 0.07% 沪深300 4842.17 29.88 0.62% 恒生指数 23350.03 295.00 1.28% 标普500指数 7483.24 0.01 0.00% 纳斯达克综合指数 25832.67 -207.36 -0.80%
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与前合作伙伴对簿公堂，奔图科技变更案由，提高索赔金额至49.5亿元
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存储+先进封装！存储模组龙头厂商半年报预增超600倍
【臻选回顾】 近期，7月2日解读《存储芯片+MCU芯片+AI芯片+AI算力！公司AI MCU计划7月进行量产版本的投片》，北京君正7月3日收涨10.61%； 7月2日解读《AI算力+CPO+液冷+数据中心！公司是字节、阿里、腾讯等头部互联网企业的数据中心交换机核心供应商》，锐捷网络7月3日收涨11.31%； 6月29日解读《人形机器人+具身智能+灵巧手！公司已发布灵巧手系列产品A17、B06、B20，商业化进程位居全球前列》，兆威机电最新4个交易日分别上涨6.17%、6.54%、-1.53%、10%。 【本期摘要】 ①存储芯片+先进封装+国产替代！公司是存储模组龙头厂商，半年报业绩炸裂预增超600倍； ②存储芯片+国产替代+AI算力！公司是英伟达Jetson产品授权分销商，同时也是村田、欧姆龙MLCC被动元器件授权分销商； ③PCB+CPO+AIPC！公司1.6T光模块PCB用板已批量供货，拟募资96亿元用于AI服务器和高速光模块HDI项目。
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三星再传涨价！A股存储龙头股高位跳水，市场分歧增大
京瓷千亿扩产落地！MLCC结构性牛市下的A股机会
京瓷官宣7年豪掷千亿日元加码AI用MLCC，国巨本月全线涨价！不起眼的MLCC正从“电子大米”逆袭为“算力命门”，高盛将它定调为AI服务器的第三大成本。伴随MLCC在Rubin架构中价值量暴增182%，日韩大厂已打响涨价战，现货交期拉长至20周以上。更关键的是，高端MLCC扩产周期长达2年，产能"黑洞"导致供需缺口至少延续至2027年。这不是短期脉冲，而是对标存储的结构性超级周期。日韩垄断高端，国产替代窗口同步开启。哪些环节弹性最大？哪些标的正在复制存储的戴维斯双击？点击付费阅读，解锁完整分析，把握投资的下一个大机会！
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全球AI交易重构，市场进入“业绩验证”时刻
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智能体互联网从概念走向落地，首套国家级标准体系出炉
ETF周报：ETF涨跌品种快速反转，七月如何“翻身”？
【掘金回顾】 我们6月28日（上周日）提及的创新药ETF近一周涨幅近14%，畜牧养殖ETF涨近8%，证券ETF涨近5%。在市场波动率高企、结构性特征显著之际，通过数据洞察发现，为投资者较好地厘清了市场风向。当前市场是典型的存量资金搬家行情——资金从宽基大规模撤出，涌入行业主题，科技主线仍在，但短期“估值拥挤+叙事松动”不容忽视。申万宏源判断“若短期资金惯性被打破，科技可能短期超跌，但下一轮上涨将更百花齐放”，这为后续布局提供了方向参考。当前市场机构主要聚焦在“高低切”再平衡与业绩验证两条主线上。 【周报速览】 近一周ETF市场在存量博弈下，呈现出高波动、高换手、热门品种涨跌快速反转，普遍折溢价异常的鲜明特征。指数钝化，少数高弹性主题的爆发式上涨，使不少投资者备受煎熬。常言道，“五穷、六绝、七翻身”，我们在资金极度集中的结构性行情下，如何才能在“东边日出，西边雨”的七月安然自处，降低资产波动率，稳健投资呢？高弹性品种哪些更具确定性？哪些品种更适宜低位布局？
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