全球科技板块调整解析:短期波动不改向好逻辑
本轮科技板块的剧烈调整主要由流动性预期扰动、交易结构失衡与去杠杆交易共同引发,随着杠杆资金逐步出清、估值风险释放以及宏观流动性和政策面的支撑,市场有望回归稳健运行轨道。
| 上证指数 | 3832.26 |
| 27.57 | 0.72% |
| 深证成指 | 13578.93 |
| 293.13 | 2.21% |
| 科创综指 | 1819.90 |
| 64.68 | 3.69% |
| 创业板指 | 3343.96 |
| 99.35 | 3.06% |
| 沪深300 | 4588.20 |
| 38.48 | 0.85% |
| 恒生指数 | 25884.43 |
| 25.55 | 0.10% |
| 标普500指数 | 7489.72 |
| 52.09 | 0.70% |
| 纳斯达克综合指数 | 25373.85 |
| 251.68 | 1.00% |
【今日速览】 ①最高股息6.81%,估值低至8倍!这类“现金奶牛”资产正在迎来估值拐点,机构强烈建议重视高分红资产的配置红利; ②新增供给增速骤降至3%以下、核心经营指标企稳回升!供需错配暗藏爆发机会,分析师强call这个板块新一轮景气周期将至。










7月31日,AI应用方向全线走高,昆仑万维、中文在线、蓝色光标、易点天下等约20%涨停,传智教育强势走出5连板。消息面上,OpenAI下调GPT-5.6部分模型价格,微软宣布推出超级AI应用,Meta正借助 AI 大幅缩短应用开发周期,并准备推出更多新产品。机构认为,教育行业有望迎来政策边际改善、供给出清、需求释放的"三维共振","AI+教育"是行业投资主线,龙头教育公司有望持续受益。
【掘金回顾】我们7月28日提及的科创50ETF华夏(588000),今日随科创板全面爆发大涨超8%,自7月28日提及以来累计涨幅已超15%,科创50周四净流入90.39亿元创阶段新高。我们7月22日提及的食品饮料ETF天弘(159736),在昨日消费板块爆发后今日小幅整理,但CS食品饮指数估值仍处于近十年1.65%分位,中期配置逻辑未变。 【今日速览】7月31日早盘,ETF市场是A股的“放大镜”——同样以科技成长为主线、银行等传统板块为拖累,但ETF因工具化属性,涨幅弹性更大、资金聚集效应更明显。创业板人工智能ETF批量涨幅超10%,而对应的创业板指数涨幅约5%,ETF的杠杆属性和赛道纯度放大了收益。当前市场呈现极致的“电风扇”轮动速度,静态看涨跌幅榜毫无意义,因为等你看到“暴涨”再冲进去,往往就是接盘的那一刻。把“再平衡”和“轮动”作为底层逻辑,我们就能撕开表象,看到资金真正的“高低切”暗线。