AI安全需求扩容，网络安全迎新增长周期
随着AI大模型从信息处理工具逐步融入企业核心业务系统，网络安全边界正从模型输出层向应用、数据、身份及执行权限等全链路扩展，推动AI安全成为产业规模化发展的基础能力与网络安全行业的重要新增量。
从融资到投资：A股打造境内优质企业上市首选地
将 A 股市场打造为境内优质企业上市首选地是一项需融资端提升制度包容性与投资端壮大中长期资金力量协同发力的系统工程。
存储双雄上市：从技术突破走向产业规模化
长鑫科技与长江存储的上市融资标志着我国存储产业从技术突破迈入产能、技术与市场同步扩张的新周期，将通过增强资金投入加速国产替代进程并推动AI产业链自主可控。
财政贴息三项优化落地：积极财政政策进入结构精度调整阶段
在“十五五”开局背景下，财政金融协同促内需的三项新举措通过拓宽贴息范围、增加经办机构及提高额度上限，标志着积极财政政策从总量扩张向结构优化与精准发力转型。
悲观预期持续发酵，电池板块估值是否已回归合理区间
尽管受远期供需不确定性及政策调整影响导致市场情绪悲观，但电池行业基本面在盈利增长、需求韧性及储能爆发等多重因素支撑下持续稳健修复，当前估值低位已充分反映利空，板块具备显著的估值修复潜力。
全球科技板块调整解析：短期波动不改向好逻辑
本轮科技板块的剧烈调整主要由流动性预期扰动、交易结构失衡与去杠杆交易共同引发，随着杠杆资金逐步出清、估值风险释放以及宏观流动性和政策面的支撑，市场有望回归稳健运行轨道。
中报预告亮点频现 下半年经济稳中可期
当前A股中报业绩预告呈现显著的结构性分化特征，其中科技制造、顺周期资源品及非银金融板块景气度持续领跑，而房地产链及部分消费行业仍面临业绩承压。
券商业绩与股价为何持续背离？
尽管证券板块在本轮牛市中股价表现相对滞后，但其在经纪、投行、两融及自营等核心业务驱动下基本面持续高景气，叠加监管导向转向“慢牛”与估值处于历史低位，行业正从传统的“行情放大器”向依托长期业绩稳健增长的“市场压舱石”转变。
资本市场改革持续深化，服务新质生产力迈向更高水平
中国证监会主席吴清明确了资本市场将继续深化“稳、严、优、新”改革格局，通过优化板块制度、畅通并购融资渠道及培育耐心资本等举措，全面强化对科技创新与新质生产力的金融支撑。
政策赋能未来产业，AI科技主线穿越市场波动
国内政策持续锚定未来产业主线，叠加 AI 产业强周期带来的真实业绩增长支撑，使得科技板块在经历阶段性调整后，仍具备中长期配置价值与上行趋势。
国产人形机器人产业链是否能复制“新能源汽车时刻”
在政策、资本与技术多重驱动下，我国凭借完备的产业链与规模化优势已在全球人形机器人产业中确立领先地位，正加速从实验室原型迈向商业化量产阶段。
一季度上市公司业绩成色几何？
2026年一季度，我国上市公司整体业绩延续修复态势，收入与利润均实现增长，但行业间分化显著，资源品、科技制造和金融板块表现强劲，而消费、军工和软件服务等行业盈利承压。
外部扰动弱化，A股回归内生增长
全球地缘风险缓和推动市场情绪回暖，A股在外部冲击减弱背景下逐步回归国内基本面与产业景气度驱动，经济复苏、新质生产力发力及一季报业绩预期支撑市场稳步上行。
油气价格中枢上移，能源替代逻辑演绎
中东地缘冲突加剧导致霍尔木兹海峡运输受阻，推高国际油气价格并强化能源供给不确定性，进而通过通胀与流动性预期压制资本市场风险偏好，同时加速煤炭阶段性替代与清洁能源转型，推动全球能源结构变革。
算电协同：AI时代新型基础设施的关键支点
算电协同是AI时代算力基础设施与能源体系深度融合的重要方向，旨在通过系统优化实现算力与电力的动态匹配、协同运行，以破解算力高速增长带来的能源约束瓶颈。
高政扬：聚力新动能培育，筑牢科技自立自强根基 | 一财大V解读政府工作报告
2026年《政府工作报告》系统部署培育壮大新动能与加快科技自立自强，从产业体系升级、新兴未来产业布局、服务业融合、智能经济基建、原始创新攻关、三大科创中心引领及教育科技人才协同等维度全面推进高质量发展。
提前布局，积极迎接A股开门红
在政策面、资金面与产业端多重利好支撑下，A股节后迎来“开门红”具备较高确定性，当前为逢低布局节后行情的优质窗口期。
高政扬：上海两会锚定5%增长目标，三维协同谋高质量发展
2026年上海两会明确GDP增长5%左右目标，以高研发投入、扩内需和民生保障推动高质量发展，构建增长动能、城市功能与民生获得感协同并进的新范式。
光伏、电池出口退税调整：从规模扩张到高质量发展
我国逐步取消光伏与锂电池产品出口退税，标志着对已具备全球竞争优势的产业扶持政策从普遍性税收支持转向引导其迈向高质量、可持续发展的新阶段。
L3级自动驾驶正式准入：智能驾驶迈入制度化应用新阶段
我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可的发布标志着自动驾驶技术正式进入制度化、规范化运行的新阶段，从测试示范迈向真实道路应用。
高政扬
研究聚焦宏观经济与政策、金融资本市场，行业深耕端侧AI与汽车产业链。